Le bitcoin progresse, les craintes liées aux taux s’apaisant et l’accès institutionnel s’élargissant

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Le bitcoin a dépassé les 86 000 dollars et progressé de 3,38 % pour atteindre environ 86 688 dollars, après que la faiblesse des chiffres de l’emploi aux États-Unis a atténué les craintes de nouvelles hausses des taux de la Réserve fédérale. Les emplois non agricoles ont augmenté de 29 000 en septembre, en deçà des prévisions de 84 000 à 90 000, tandis que le taux de chômage est monté à 4,2 %. Les traders surveillent désormais les prochains chiffres de l’inflation américaine et les signaux de la Fed. Les flux institutionnels ont également apporté un soutien supplémentaire. Les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré 103 millions de dollars d’entrées nettes sur une journée, dont 196 millions pour l’IBIT de BlackRock, tandis que le FBTC de Fidelity a subi 61 millions de dollars de sorties. Un bilan hebdomadaire publié par la suite a fait état de 241,08 millions de dollars d’entrées nettes, soit une troisième semaine positive consécutive. À l’inverse, les fonds Ethereum ont enregistré des sorties de 55 millions de dollars dans un relevé et d’environ 118 millions dans un autre. Strategy a également acheté 334 BTC pour environ 28,7 millions de dollars, portant ses avoirs à 848 000 BTC. Citi a relevé ses objectifs à 12 mois à 113 000 dollars pour le bitcoin et 3 028 dollars pour l’Ethereum, tout en prévoyant une progression graduelle des flux institutionnels. Une proposition de politique de la SEC autorisant les sociétés fiduciaires agréées par les États à conserver des cryptomonnaies pour le compte de conseillers en investissement et de fonds pourrait élargir l’accès des institutions. Par ailleurs, Tether prévoit d’introduire l’USDT sur Bitcoin par l’intermédiaire d’Utexo, qui a levé 7,5 millions de dollars lors d’un tour d’amorçage et compte utiliser RGB et le Lightning Network. La mise en œuvre de RGB est attendue en octobre 2026. Selon certaines informations, Solana a atteint 1,2 million de portefeuilles détenant des actions tokenisées, soit 95 % de l’activité déclarée sur la chaîne liée aux actifs du monde réel. Pour les traders de bitcoin, la faiblesse des données économiques, la demande pour les ETF et les réformes possibles de la conservation des actifs sont des facteurs favorables, mais le rallye reste sensible à l’inflation et à la politique de la Fed. Un rapport a indiqué une résistance autour de 87 200–87 600 dollars et un support proche de 82 600 dollars ; un autre a désigné le ruban EMA hebdomadaire comme support clé et 114 457 dollars comme niveau de résistance technique. Les liquidations ont atteint 362,77 millions de dollars en 24 heures, principalement sur des positions vendeuses. Parallèlement, l’intérêt ouvert des contrats à terme sur le bitcoin a progressé à 653 000 BTC, soit environ 56 milliards de dollars, et les taux de financement ont triplé. Ces signes d’un recours accru à l’effet de levier pourraient amplifier la volatilité.
Bullish
L’effet direct sur le cours du Bitcoin est globalement haussier. À court terme, des données sur l’emploi américain plus faibles que prévu ont réduit les anticipations de nouvelles hausses des taux de la Fed, tandis que les entrées de fonds dans les ETF Bitcoin au comptant et l’achat supplémentaire de Strategy témoignent de la demande. La proposition de la SEC sur la conservation des actifs pourrait également faciliter l’accès des conseillers en investissement et des fonds. Ces facteurs peuvent soutenir le sentiment du marché et encourager les achats lors des replis, même si les traders pourraient prendre leurs bénéfices si les données sur l’inflation ou les commentaires de la Fed remettent en question les anticipations d’une politique plus accommodante. Cette hausse comporte aussi des risques de volatilité. Les liquidations ont été importantes, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme a atteint environ 56 milliards de dollars et les taux de financement ont triplé, ce qui indique une hausse des positions à effet de levier. Des positions trop concentrées peuvent amplifier les mouvements dans les deux sens : la poursuite des entrées de capitaux pourrait provoquer un short squeeze à la hausse, tandis qu’un retournement pourrait entraîner la liquidation rapide de positions longues. Il est donc important de surveiller les niveaux de support mentionnés et le ruban EMA hebdomadaire. À plus long terme, des règles de conservation plus claires et une demande soutenue pour les ETF pourraient élargir la participation des investisseurs institutionnels et renforcer la structure du marché du Bitcoin. Toutefois, ni les propositions de politique publique ni les objectifs de cours ne garantissent la poursuite des gains.