Bitcoin sobe com a redução dos temores sobre os juros e a ampliação do acesso institucional
O Bitcoin ultrapassou os US$ 86.000, com alta de 3,38%, chegando a cerca de US$ 86.688, depois que dados fracos de emprego nos EUA reduziram as preocupações com novas altas dos juros pelo Federal Reserve. Em setembro, a folha de pagamento cresceu em 29.000 vagas, abaixo das previsões de 84.000 a 90.000, e o desemprego subiu para 4,2%. Agora, os traders acompanham os próximos dados de inflação dos EUA e os sinais do Fed.
Os fluxos institucionais também deram sustentação ao mercado. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram entradas líquidas diárias de US$ 103 milhões, incluindo US$ 196 milhões no IBIT, da BlackRock, enquanto o FBTC, da Fidelity, teve saídas de US$ 61 milhões. Um balanço semanal divulgado posteriormente mostrou entradas líquidas de US$ 241,08 milhões, a terceira semana positiva consecutiva. Já os fundos de Ethereum registraram saídas de US$ 55 milhões em um levantamento e de cerca de US$ 118 milhões em outro. A Strategy também comprou 334 BTC por aproximadamente US$ 28,7 milhões, elevando suas reservas para 848.000 BTC. O Citi aumentou suas metas para 12 meses para US$ 113.000 no caso do Bitcoin e US$ 3.028 no do Ethereum, embora espere que as entradas institucionais cresçam gradualmente.
Uma proposta de política da SEC que permitiria a empresas fiduciárias autorizadas pelos estados custodiar criptoativos para consultores de investimentos e fundos poderia ampliar o acesso institucional. Separadamente, a Tether planeja levar o USDT para o Bitcoin por meio da Utexo, que captou US$ 7,5 milhões em uma rodada seed e pretende usar RGB e a Lightning Network; a implementação de RGB está prevista para outubro de 2026. Segundo relatos, a Solana chegou a 1,2 milhão de carteiras com ações tokenizadas, o equivalente a 95% da atividade reportada de ativos do mundo real on-chain.
Para os traders de Bitcoin, dados econômicos mais fracos, demanda por ETFs e possíveis reformas de custódia são fatores favoráveis, mas a alta continua sensível à inflação e à política do Fed. Um relatório apontou resistência na faixa de US$ 87.200 a US$ 87.600 e suporte perto de US$ 82.600; outro identificou a faixa semanal das médias móveis exponenciais como suporte fundamental e US$ 114.457 como nível de resistência técnica. As liquidações chegaram a US$ 362,77 milhões em 24 horas, principalmente de posições vendidas, enquanto o open interest dos futuros de Bitcoin subiu para 653.000 BTC, ou cerca de US$ 56 bilhões, e as taxas de financiamento triplicaram — sinais de alavancagem elevada que pode ampliar a volatilidade.
Bullish
O impacto direto sobre o preço do Bitcoin é, em geral, positivo. No curto prazo, dados de emprego dos EUA mais fracos do que o esperado reduziram as expectativas de novas altas de juros pelo Fed, enquanto os aportes em ETFs de Bitcoin à vista e a compra adicional da Strategy são evidências de demanda. A proposta da SEC sobre custódia também pode facilitar o acesso de consultores de investimento e fundos. Esses fatores podem favorecer o sentimento do mercado e estimular compras nas quedas, embora os traders possam realizar lucros caso os dados de inflação ou os comentários do Fed contrariem as expectativas de uma política mais branda.
A alta também envolve riscos de volatilidade. As liquidações foram expressivas, o interesse em aberto nos futuros subiu para cerca de US$ 56 bilhões e as taxas de financiamento triplicaram, indicando um posicionamento mais alavancado. Posições muito concentradas podem intensificar os movimentos em qualquer direção: a continuidade dos aportes pode alimentar um movimento de alta impulsionado pela liquidação de posições vendidas, enquanto uma reversão pode provocar rápidas liquidações de posições compradas. Por isso, é importante acompanhar os níveis de suporte mencionados e o conjunto de médias móveis exponenciais semanais. No longo prazo, regras de custódia mais claras e uma demanda sustentada por ETFs podem ampliar a participação institucional e fortalecer a estrutura de mercado do Bitcoin, mas nem propostas regulatórias nem metas de preço garantem a continuidade dos ganhos.