Verkaufsdruck auf Bitcoin lässt nach, während die Gewinne kurzfristiger Halter sinken
Der Verkaufsdruck auf Bitcoin durch kurzfristige Halter hat nachgelassen, so Glassnode. Der Anteil ihrer BTC-Bestände, der im Gewinn liegt, sank von fast 100 Prozent Ende September auf etwa 70 Prozent. Dadurch gibt es weniger jüngere Käufer mit hohen nicht realisierten Gewinnen, die sie verkaufen könnten. Laut Glassnode könnte dies Anlegern, die mit einer Fortsetzung des Aufwärtstrends rechnen, einen besseren Einstieg bieten. Eine Erholung ist damit jedoch nicht garantiert.
Bis zum 21. Oktober war die Realisierung von Bitcoin-Gewinnen auf ungefähr die Hälfte des Werts zum Septemberhoch gesunken. Die Preislage bleibt dennoch fragil: Am 26. Oktober fiel Bitcoin unter 80.000 US-Dollar. Glassnode identifizierte einen Widerstand im Bereich von 85.000 bis 87.500 US-Dollar und Kaufinteresse nahe 80.000 bis 81.500 US-Dollar.
US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 22. und 23. Oktober zusammen Abflüsse von 773,5 Millionen US-Dollar. Über den Fünf-Sitzungs-Zeitraum hinweg schlossen sie dennoch mit Nettozuflüssen von rund 301,2 Millionen US-Dollar. Händler beobachten außerdem den Zinsentscheid der Federal Reserve am 28. Oktober, die US-Inflationsdaten am 29. Oktober und einen bedeutenden Verfall von Bitcoin-Optionen am 30. Oktober. Diese Ereignisse könnten für Volatilität sorgen, während Bitcoin versucht, sich zu stabilisieren.
Neutral
Die Signale sind gemischt, sodass die Gesamtwirkung neutral ist. Eine geringere Rentabilität kurzfristiger Halter und weniger Gewinnmitnahmen könnten eine Quelle des kurzfristigen Verkaufsdrucks abschwächen. Bei früheren Bitcoin-Rücksetzern ging ein geringerer Anteil der jüngsten Käufer im Gewinn mitunter einer Stabilisierung voraus, da weniger Halter Gewinne realisieren können. Diese On-Chain-Kennzahl ist jedoch kein verlässliches Signal für einen Preisboden und belegt nicht, dass die Nachfrage zurückkehrt.
Andere Indikatoren bleiben vorsichtig. Bitcoin wurde unter 80.000 US-Dollar gehandelt, stößt im Bereich von 85.000 bis 87.500 US-Dollar auf erheblichen Widerstand, und Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten über zwei Handelssitzungen Abflüsse von 773,5 Millionen US-Dollar. Der Nettozufluss über fünf Sitzungen bietet einen gewissen Ausgleich, doch die institutionelle Nachfrage wirkt uneinheitlich. Die Fed-Entscheidung, Inflationsdaten und der Verfall von Optionen könnten die Positionierung und Volatilität kurzfristig zusätzlich beeinflussen.
Für Händler könnten geringere Gewinnmitnahmen das unmittelbare Verkaufsangebot oberhalb des Preises verringern. Eine Erholung dürfte jedoch voraussetzen, dass Bitcoin den Widerstand mit stärkerer Nachfrage am Spotmarkt und bei ETFs zurückerobert. Fällt die Unterstützung im Bereich von 80.000 US-Dollar, könnten Zwangsliquidationen gehebelter Positionen oder erneute Abflüsse die Verluste verschärfen. Langfristig ist der Rentabilitätstrend hilfreich, um das Verhalten der Halter einzuschätzen. Für die Bestätigung eines nachhaltigen Aufwärtstrends sind jedoch die makroökonomischen Bedingungen und anhaltende Kapitalzuflüsse entscheidender.