Bitcoinin myyntipaine hellittää lyhyen aikavälin omistajien voittojen laskiessa
Glassnoden mukaan lyhyen aikavälin Bitcoin-haltijoiden myyntipaine on hellittänyt, sillä voitolla olevien BTC-omistusten osuus laski noin 70 prosenttiin syyskuun lopun lähes 100 prosentista. Laskun myötä harvemmilla viimeaikaisilla ostajilla on suuria realisoitumattomia voittoja myytäväksi. Glassnoden mukaan tämä voi tarjota paremman ostotason sijoittajille, jotka odottavat nousutrendin jatkuvan. Se ei kuitenkaan takaa elpymistä.
Bitcoinin realisoitujen voittojen kotiuttaminen oli 21. lokakuuta mennessä laskenut noin puoleen syyskuun huipputason lukemasta. Hintatilanne on silti hauras: Bitcoin putosi alle 80 000 dollarin 26. lokakuuta. Glassnode arvioi vastustason olevan noin 85 000–87 500 dollarissa ja ostokiinnostuksen keskittyvän 80 000–81 500 dollarin tuntumaan.
Yhdysvaltalaisiin spot-Bitcoin-ETF-rahastoihin kirjattiin yhteensä 773,5 miljoonan dollarin ulosvirtaukset 22. ja 23. lokakuuta, mutta viiden kaupankäyntipäivän jakso päättyi noin 301,2 miljoonan dollarin nettomääräisiin sisäänvirtauksiin. Kauppiaat seuraavat myös Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätöstä 28. lokakuuta, Yhdysvaltain inflaatiotietoja 29. lokakuuta ja merkittävää Bitcoin-optioiden erääntymistä 30. lokakuuta. Nämä tapahtumat voivat lisätä volatiliteettia Bitcoinin pyrkiessä vakautumaan.
Neutral
Signaalit ovat ristiriitaisia, joten kokonaisvaikutus on neutraali. Lyhytaikaisten omistajien kannattavuuden heikkeneminen ja voittojen kotiuttamisen väheneminen voivat lieventää yhtä lähiajan myyntipaineen lähdettä. Bitcoinin aiempien laskuvaiheiden aikana tuoreiden ostajien voitolla olevan osuuden pieneneminen on toisinaan edeltänyt vakautumista, koska yhä harvemmalla omistajalla on voittoja kotiutettavana. Tämä ketjudataan perustuva mittari ei kuitenkaan ole luotettava hintapohjan signaali eikä osoita kysynnän olevan palaamassa.
Muut indikaattorit kehottavat yhä varovaisuuteen. Bitcoin on käynyt alle 80 000 dollarissa, kohtaa merkittävää vastusta noin 85 000–87 500 dollarin tasolla, ja spot-bitcoin-ETF:istä virtasi ulos 773,5 miljoonaa dollaria kahden kaupankäyntipäivän aikana. Viiden kaupankäyntipäivän nettomääräinen sisäänvirtaus tasapainottaa tilannetta hieman, mutta institutionaalinen kysyntä vaikuttaa epätasaiselta. Fedin päätös, inflaatiotiedot ja optioiden erääntyminen voivat vaikuttaa lähiajan positiointiin ja volatiliteettiin entisestään.
Kaupankävijöille voittojen kotiuttamisen väheneminen voi pienentää välitöntä myyntipainetta, mutta hinnan elpyminen edellyttäisi todennäköisesti, että bitcoin murtautuu vastustason läpi spot-markkinoiden ja ETF:ien vahvemman kysynnän tukemana. Jos noin 80 000 dollarin tukitaso pettää, vipuvaikutteisten positioiden pakkolikvidoinnit tai uudet ulosvirtaukset voivat syventää tappioita. Pidemmällä aikavälillä kannattavuuden kehitys auttaa arvioimaan omistajien käyttäytymistä, mutta makrotalouden olosuhteet ja jatkuvat pääomavirrat ovat ratkaisevampia kestävän nousutrendin vahvistamisessa.