تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تدعم التعافي رغم التراجع
تراجع بيتكوين بنحو 1% من مستوى 85,000 دولار، لكن الطلب المؤسسي يواصل دعم تعافيه العام. وسجلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة تدفقات صافية داخلة لثماني جلسات متتالية، مستقطبة نحو 3 مليارات دولار، وهو ما يقارب إجمالي شهر أغسطس. وشملت التدفقات السابقة نحو 999 مليون دولار في جلسة واحدة، بقيادة IBIT التابع لـBlackRock وARK 21Shares وFBTC التابع لـFidelity.
كما لا يزال تراكم الشركات قوياً. اشترت Strategy كمية إضافية قدرها 950 بيتكوين، لترفع حيازاتها إلى 846,000 بيتكوين. واستعادت بيتكوين منطقة المقاومة بين 82,000 و83,000 دولار، لكن الاختبار الرئيسي التالي سيكون منطقة الدعم بين 80,000 و82,000 دولار. وقد يدعم الحفاظ على هذا النطاق العودة نحو 85,000 دولار، ثم 88,000-90,000 دولار، وربما 100,000 دولار على المدى الأطول.
أما الزخم قصير الأجل فأقل وضوحاً. ويظهر الرسم البياني لأربع ساعات قمماً وقيعاناً أدنى، بينما ارتفعت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة بنحو ملياري دولار، وأدى الارتفاع إلى تصفية مراكز بيع على المكشوف بقيمة مئات الملايين من الدولارات. وقد يؤدي ارتفاع الرافعة المالية وجني الأرباح إلى زيادة التقلبات.
تُعد بيانات التضخم والنمو في الولايات المتحدة المحفزين الرئيسيين التاليين. وتتوقع الأسواق ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس بنسبة 0.4% على أساس شهري، ونمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 1.5% سنوياً. وقد يعزز التضخم الأعلى توقعات اتباع الاحتياطي الفيدرالي سياسة أكثر تشدداً ويضغط على بيتكوين، في حين قد تدعم البيانات الأضعف الأصول عالية المخاطر. ويضع FedWatch الاحتمال الضمني لرفع الفائدة في أكتوبر عند 68%. ولا تزال التدفقات المستمرة إلى صناديق ETF عاملاً إيجابياً، لكن ضعف الطلب أو المفاجآت الاقتصادية الكلية السلبية قد يعرقلان تعافي بيتكوين.
Bullish
التأثير العام صعودي، لأن التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين ظلت قوية لثماني جلسات متتالية، كما أن الطلب المؤسسي يتعافى وتواصل Strategy تراكم عملات BTC. وتوفر هذه العوامل دعماً مستداماً لسوق التداول الفوري، وقد تساعد بيتكوين على الدفاع عن منطقة 80,000-82,000 دولار وإعادة اختبار مستوى 85,000 دولار أو أعلى.
التوقعات على المدى القريب أكثر تقلباً من الاتجاه على المدى الطويل. وتشير القمم والقيعان المنخفضة على الرسم البياني لأربع ساعات، وارتفاع الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة، وعمليات التصفية الكبيرة للمراكز القصيرة إلى زيادة الرافعة المالية. وقد يؤدي كسر مستوى 80,000 دولار إلى مزيد من عمليات البيع والتصفية. كما قد تضغط بيانات التضخم الأعلى من المتوقع أو موقف أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي على بيتكوين، في حين قد تعزز البيانات الاقتصادية الأضعف التعافي. لذلك، تبدو الأخبار صعودية عموماً، لكن ينبغي للمتداولين توقع تراجعات حادة ومراقبة تدفقات صناديق ETF والرافعة المالية وإصدارات البيانات الاقتصادية الكلية.