Bitcoin-ETF-rahastojen pääomavirrat tukevat elpymistä vetäytymisestä huolimatta
Bitcoin vetäytyi noin 1 % 85 000 dollarin tasolta, mutta institutionaalinen kysyntä tukee edelleen sen laajempaa elpymistä. Yhdysvaltain spot-Bitcoin-ETF:t kirjasivat kahdeksan peräkkäistä nettomääräisten rahavirtojen päivää, ja niihin virtasi noin 3 miljardia dollaria, mikä lähes vastaa elokuun kokonaismäärää. Aiempiin rahavirtoihin kuului yhdessä päivässä noin 999 miljoonaa dollaria, ja kärkisijoilla olivat BlackRockin IBIT, ARK 21Shares ja Fidelityn FBTC.
Myös yritysten tekemä Bitcoin-akkumulaatio jatkuu vahvana. Strategy osti jälleen 950 BTC:tä, mikä nosti sen omistukset 846 000 BTC:hen. Bitcoin on vallannut takaisin 82 000-83 000 dollarin vastusalueen, mutta seuraava keskeinen testi on 80 000-82 000 dollarin tukialue. Alueen pitäminen voisi tukea liikettä takaisin kohti 85 000 dollaria, sen jälkeen 88 000-90 000 dollaria ja pitkällä aikavälillä mahdollisesti 100 000 dollaria.
Lyhyen aikavälin momentum on epävarmempi. Neljän tunnin kaaviossa näkyy alempia huippuja ja pohjia, kun taas futuurien avoin kiinnostus kasvoi noin 2 miljardilla dollarilla ja nousu laukaisi satojen miljoonien dollarien short-positioiden likvidointeja. Kasvava velkavipu ja voittojen kotiuttaminen voivat voimistaa volatiliteettia.
Yhdysvaltain inflaatio- ja kasvutiedot ovat seuraavat merkittävät katalyytit. Markkinat odottavat elokuun PCE-hintaindeksin kasvavan kuukausitasolla 0,4 % ja toisen neljänneksen BKT:n kasvavan vuositasolle muunnettuna 1,5 %. Kuumempi inflaatio voi vahvistaa odotuksia Federal Reserven tiukemmasta politiikasta ja painaa Bitcoinia, kun taas heikommat tiedot voivat tukea riskialttiita omaisuuseriä. FedWatch arvioi lokakuun koronnoston implisiittiseksi todennäköisyydeksi 68 %. ETF-rahavirtojen jatkuminen on edelleen nousujohteinen tekijä, mutta heikompi kysyntä tai negatiiviset makrotalouden yllätykset voivat keskeyttää Bitcoinin elpymisen.
Bullish
Vaikutus on kokonaisuudessaan nousujohteinen, koska Bitcoin-ETF:ien rahavirrat ovat pysyneet vahvoina kahdeksan peräkkäisen kaupankäyntisession ajan, institutionaalinen kysyntä elpyy ja Strategy jatkaa BTC:n kerryttämistä. Nämä tekijät tarjoavat spot-markkinalle jatkuvaa tukea ja voivat auttaa Bitcoinia puolustamaan 80 000–82 000 dollarin aluetta sekä testaamaan uudelleen 85 000 dollarin tasoa tai sitä korkeampia tasoja.
Lyhyen aikavälin näkymät ovat epävakaammat kuin pitkän aikavälin trendi. Neljän tunnin kaavion laskevat huiput ja pohjat, futuurien avoimien positioiden kasvu sekä suuret short-positioiden likvidaatiot viittaavat vivutuksen lisääntymiseen. Alle 80 000 dollarin murtautuminen voisi käynnistää lisämyyntiä ja likvidointeja. Odotettua korkeampi inflaatio tai haukkamaisempi Federal Reserve voisi myös painostaa Bitcoinia, kun taas heikommat taloustiedot saattavat vahvistaa elpymistä. Uutiset ovat näin ollen yleisesti nousujohteisia, mutta treidaajien kannattaa varautua jyrkkiin korjausliikkeisiin ja seurata ETF-rahavirtoja, vivutusta sekä makrotalouden tietojulkistuksia.