Gli afflussi negli ETF su Bitcoin sostengono la ripresa nonostante il ritracciamento
Bitcoin ha ceduto circa l'1% dagli 85.000 dollari, ma la domanda istituzionale continua a sostenere la sua ripresa generale. Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato otto sessioni consecutive di afflussi netti, attirando circa 3 miliardi di dollari e sfiorando il totale di agosto. Tra gli afflussi precedenti, una singola sessione ha raccolto circa 999 milioni di dollari, guidata da IBIT di BlackRock, ARK 21Shares e FBTC di Fidelity.
Anche l'accumulazione da parte delle aziende rimane solida. Strategy ha acquistato altri 950 BTC, portando le sue disponibilità a 846.000 BTC. Bitcoin ha recuperato l'area di resistenza tra 82.000 e 83.000 dollari, ma il prossimo test chiave sarà la zona di supporto tra 80.000 e 82.000 dollari. Il mantenimento di questo intervallo potrebbe sostenere un ritorno verso gli 85.000 dollari, seguito da 88.000-90.000 dollari e, nel lungo periodo, potenzialmente 100.000 dollari.
Il momentum di breve periodo è meno certo. Il grafico a quattro ore mostra massimi e minimi decrescenti, mentre l'open interest sui futures è aumentato di circa 2 miliardi di dollari e il rialzo ha innescato liquidazioni di posizioni short per centinaia di milioni di dollari. L'aumento della leva e le prese di profitto potrebbero amplificare la volatilità.
I dati statunitensi sull'inflazione e sulla crescita sono i prossimi principali catalizzatori. I mercati si aspettano un aumento mensile dello 0,4% dell'indice dei prezzi PCE di agosto e una crescita annualizzata dell'1,5% del PIL del secondo trimestre. Un'inflazione più alta potrebbe rafforzare le aspettative di una politica più restrittiva da parte della Federal Reserve e mettere sotto pressione Bitcoin, mentre dati più deboli potrebbero sostenere gli asset rischiosi. FedWatch indica al 68% la probabilità implicita di un rialzo dei tassi a ottobre. Gli afflussi sostenuti negli ETF restano rialzisti, ma una domanda più debole o sorprese macroeconomiche negative potrebbero interrompere la ripresa di Bitcoin.
Bullish
L'impatto complessivo è rialzista perché gli afflussi negli ETF su Bitcoin sono rimasti solidi per otto sessioni consecutive, la domanda istituzionale si sta riprendendo e Strategy continua ad accumulare BTC. Questi fattori forniscono un sostegno costante al mercato spot e potrebbero aiutare Bitcoin a difendere la zona tra 80.000 e 82.000 dollari e a ritestare quota 85.000 dollari o livelli superiori.
Le prospettive di breve termine sono più volatili rispetto alla tendenza di lungo periodo. I massimi e minimi decrescenti sul grafico a quattro ore, l'aumento dell'interesse aperto sui futures e le pesanti liquidazioni delle posizioni short suggeriscono che la leva finanziaria è aumentata. Una rottura al di sotto degli 80.000 dollari potrebbe innescare ulteriori vendite e liquidazioni. Un'inflazione superiore alle attese o una Federal Reserve più aggressiva potrebbero inoltre esercitare pressione su Bitcoin, mentre dati economici più deboli potrebbero rafforzare la ripresa. Pertanto, le notizie sono complessivamente rialziste, ma i trader dovrebbero aspettarsi bruschi ritracciamenti e monitorare i flussi degli ETF, la leva finanziaria e le pubblicazioni dei dati macroeconomici.