Instroom in bitcoin-ETF's ondersteunt herstel ondanks terugval
Bitcoin is ongeveer 1% teruggevallen vanaf 85.000 dollar, maar de institutionele vraag blijft het bredere herstel ondersteunen. Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's registreerden acht opeenvolgende sessies met netto-instroom, goed voor ongeveer 3 miljard dollar en bijna gelijk aan het totaal van augustus. Eerdere instromen omvatten ongeveer 999 miljoen dollar in één sessie, aangevoerd door BlackRock's IBIT, ARK 21Shares en Fidelity's FBTC.
Ook de bedrijfsaccumulatie blijft sterk. Strategy kocht nog eens 950 BTC, waarmee het zijn bezit op 846.000 BTC bracht. Bitcoin heeft de weerstandszone van 82.000-83.000 dollar heroverd, maar de volgende belangrijke test wordt de steunzone van 80.000-82.000 dollar. Het vasthouden van dit bereik kan een beweging terug richting 85.000 dollar ondersteunen, gevolgd door 88.000-90.000 dollar en op langere termijn mogelijk 100.000 dollar.
Het kortetermijnmomentum is minder zeker. De vieruurgrafiek toont lagere toppen en lagere bodems, terwijl de open interest in futures met ongeveer 2 miljard dollar steeg en de rally voor honderden miljoenen dollars aan liquidaties van shortposities zorgde. Toenemende hefboomwerking en winstnemingen kunnen de volatiliteit versterken.
Amerikaanse inflatie- en groeicijfers zijn de volgende grote katalysatoren. Markten verwachten een maandelijkse stijging van 0,4% van de PCE-prijsindex in augustus en een geannualiseerde groei van 1,5% van het bbp in het tweede kwartaal. Hogere inflatie kan de verwachtingen voor een strenger Federal Reserve-beleid versterken en Bitcoin onder druk zetten, terwijl zwakkere cijfers risicovolle activa kunnen ondersteunen. FedWatch schat de impliciete kans op een renteverhoging in oktober op 68%. Aanhoudende instroom in ETF's blijft bullish, maar een zwakkere vraag of negatieve macro-economische verrassingen kan het herstel van Bitcoin onderbreken.
Bullish
De algemene impact is bullish, omdat de instroom in Bitcoin-ETF's al acht sessies op rij sterk blijft, de institutionele vraag herstelt en Strategy BTC blijft accumuleren. Deze factoren bieden aanhoudende steun aan de spotmarkt en kunnen Bitcoin helpen de zone van $80.000-$82.000 te verdedigen en opnieuw $85.000 of hoger te testen.
De vooruitzichten op korte termijn zijn volatieler dan de langetermijntrend. Lagere toppen en lagere bodems op de vieruurgrafiek, een stijgende open interest in futures en zware liquidaties van shortposities wijzen erop dat de hefboomwerking is toegenomen. Een doorbraak onder $80.000 kan extra verkopen en liquidaties veroorzaken. Een hoger dan verwachte inflatie of een havikachtiger Federal Reserve kan Bitcoin eveneens onder druk zetten, terwijl zwakkere economische cijfers het herstel kunnen versterken. Het nieuws is daarom over het algemeen bullish, maar handelaren moeten rekening houden met scherpe terugvallen en de ETF-stromen, hefboomwerking en macro-economische publicaties nauwlettend volgen.