Napływ środków do ETF-ów bitcoinowych wspiera odbicie mimo korekty
Bitcoin wycofał się o około 1% z poziomu 85 000 dolarów, ale popyt instytucjonalny nadal wspiera jego szersze odbicie. Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały osiem kolejnych sesji z napływem netto, przyciągając około 3 mld dolarów i niemal wyrównując sierpniową sumę. Wcześniej podczas jednej sesji napłynęło około 999 mln dolarów, a liderami były IBIT firmy BlackRock, ARK 21Shares oraz FBTC firmy Fidelity.
Akumulacja przez firmy również pozostaje silna. Strategy kupiła kolejne 950 BTC, zwiększając swoje zasoby do 846 000 BTC. Bitcoin odzyskał strefę oporu 82 000-83 000 dolarów, ale kolejnym kluczowym testem będzie strefa wsparcia 80 000-82 000 dolarów. Utrzymanie tego zakresu może sprzyjać powrotowi w kierunku 85 000 dolarów, następnie 88 000-90 000 dolarów, a w dłuższej perspektywie potencjalnie 100 000 dolarów.
Krótkoterminowy impet jest mniej pewny. Wykres czterogodzinny pokazuje coraz niższe szczyty i dołki, podczas gdy otwarte pozycje na kontraktach futures wzrosły o około 2 mld dolarów, a wzrost ceny doprowadził do likwidacji krótkich pozycji o wartości setek milionów dolarów. Rosnąca dźwignia i realizacja zysków mogą zwiększyć zmienność.
Dane o inflacji i wzroście gospodarczym w USA będą kolejnymi głównymi katalizatorami. Rynki oczekują miesięcznego wzrostu indeksu cen PCE za sierpień o 0,4% oraz annualizowanego wzrostu PKB w drugim kwartale o 1,5%. Wyższa inflacja może wzmocnić oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej i wywrzeć presję na Bitcoina, podczas gdy słabsze dane mogą wesprzeć aktywa ryzykowne. FedWatch wskazuje na 68-procentowe implikowane prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku. Utrzymujące się napływy do ETF-ów pozostają czynnikiem wzrostowym, ale słabszy popyt lub negatywne niespodzianki makroekonomiczne mogą przerwać odbicie Bitcoina.
Bullish
Ogólny wpływ jest wzrostowy, ponieważ napływy do bitcoinowych ETF-ów pozostają silne już od ośmiu kolejnych sesji, popyt instytucjonalny odbudowuje się, a Strategy nadal akumuluje BTC. Czynniki te zapewniają trwałe wsparcie dla rynku spot i mogą pomóc Bitcoinowi obronić strefę 80 000–82 000 USD oraz ponownie przetestować poziom 85 000 USD lub wyższy.
Perspektywy krótkoterminowe są bardziej zmienne niż trend długoterminowy. Niższe szczyty i niższe dołki na wykresie czterogodzinnym, rosnący poziom otwartych pozycji na rynku futures oraz duże likwidacje pozycji krótkich sugerują, że dźwignia finansowa wzrosła. Przebicie poniżej 80 000 USD może wywołać dodatkową sprzedaż i likwidacje. Wyższa od oczekiwań inflacja lub bardziej jastrzębie stanowisko Rezerwy Federalnej mogą również wywierać presję na Bitcoina, podczas gdy słabsze dane gospodarcze mogą wzmocnić odbicie. Wiadomości są więc ogólnie wzrostowe, ale traderzy powinni spodziewać się gwałtownych korekt i monitorować przepływy do ETF-ów, poziom dźwigni oraz publikacje danych makroekonomicznych.