Gewinne kurzfristiger Bitcoin-Halter fallen auf 70 Prozent und mindern den Verkaufsdruck
Die Rentabilität kurzfristiger Bitcoin-Halter sank Ende Oktober laut Glassnode auf etwa 70 %, nachdem sie Ende September noch bei fast 100 % gelegen hatte. Als kurzfristige Halter gelten Akteure, die BTC weniger als 155 Tage gehalten haben. Der Rückgang deutet darauf hin, dass weniger der jüngsten Käufer im Gewinn liegen und möglicherweise zum Verkauf neigen.
Bitcoin wurde in diesem Zeitraum zwischen 80.000 und 82.000 US-Dollar gehandelt. Glassnode zufolge näherten sich die Gewinnmitnahmen kurzfristiger Halter nach früheren Spitzen wieder den Jahresdurchschnittswerten an. Diese Spitzen fielen mit einigen der höchsten Zuflüsse an Kryptobörsen in diesem Jahr zusammen. Der Anteil des gesamten Bitcoin-Angebots, der im Gewinn lag, blieb bei etwa 68 bis 70 %.
Diese Bereinigung könnte günstigere Bedingungen für Käufer schaffen, garantiert jedoch keinen Aufwärtstrend. Händler könnten beobachten, ob sich die Rentabilität kurzfristiger Halter stabilisiert und die Zuflüsse an Börsen nahe dem Durchschnitt bleiben. Ein erneuter Anstieg der Zuflüsse könnte auf wieder zunehmenden Verkaufsdruck hindeuten.
Bullish
Das Signal ist leicht bullisch, weil die Gewinnquote kurzfristiger Bitcoin-Halter von nahezu 100 % auf etwa 70 % zurückgegangen ist. Wenn fast alle jüngsten Käufer im Gewinn liegen, könnten einige Gewinne mitnehmen und dadurch den Verkaufsdruck erhöhen. Eine niedrigere Quote kann bedeuten, dass der unmittelbare Anreiz zur Gewinnmitnahme nachgelassen hat. Glassnode berichtete außerdem, dass die Gewinnmitnahmen kurzfristiger Halter nach früheren Ausschlägen wieder in Richtung der Jahresdurchschnitte zurückgingen, während Bitcoin bei etwa 80.000–82.000 US-Dollar gehandelt wurde.
Der Vergleich mit dem bisherigen Marktverhalten weist lediglich auf eine mögliche Richtung hin und ist keine Garantie: Phasen sehr hoher Gewinne kurzfristiger Halter können mit Gewinnmitnahmen und erhöhten Zuflüssen zu Börsen einhergehen, während eine Normalisierung den kurzfristigen Verkaufsüberhang verringern kann. Für kurzfristig orientierte Trader würden eine anhaltende Stabilisierung der Gewinnquote und der durchschnittlichen Börsenzuflüsse die Annahme einer gesünderen Basis stützen. Erneut steigende Börsenzuflüsse oder ein weiterer Kursrückgang könnten dagegen Verkäufer zurückbringen und das Signal schwächen.
Langfristig ist diese On-Chain-Kennzahl nur ein Indikator unter vielen. Sie belegt keine Trendwende und sagt für sich genommen die Kursrichtung nicht voraus. Trader sollten sie zusammen mit der Kursentwicklung, der Liquidität, den allgemeinen Marktbedingungen und anderen On-Chain-Daten bewerten. Die erwartete Wirkung ist daher leicht unterstützend, aber kein eindeutiger bullischer Katalysator.