Los beneficios de los holders de Bitcoin a corto plazo caen al 70%, aliviando la presión vendedora
Según Glassnode, la rentabilidad de los tenedores de Bitcoin a corto plazo cayó hasta aproximadamente el 70 % a finales de octubre, frente a casi el 100 % a finales de septiembre. Se considera tenedores a corto plazo a las entidades que han mantenido BTC durante menos de 155 días. El descenso sugiere que hay menos compradores recientes con ganancias y que estos podrían estar más dispuestos a vender.
Durante ese periodo, Bitcoin cotizó entre 80.000 y 82.000 dólares. Glassnode señaló que los flujos de toma de beneficios de los tenedores a corto plazo habían vuelto a acercarse a las medias anuales tras registrar picos anteriores, que coincidieron con algunas de las mayores entradas de Bitcoin en exchanges del año. La proporción general de la oferta de Bitcoin que seguía en ganancias se mantuvo en torno al 68-70 %.
Este reajuste podría ofrecer condiciones más favorables para los compradores, pero no garantiza una tendencia alcista. Los operadores podrían vigilar si la rentabilidad de los tenedores a corto plazo se estabiliza y si las entradas en exchanges se mantienen cerca de la media; un nuevo aumento de las entradas podría indicar una renovada presión vendedora.
Bullish
La señal es moderadamente alcista porque la tasa de beneficios de los tenedores de Bitcoin a corto plazo ha bajado desde casi el 100 % hasta aproximadamente el 70 %. Cuando casi todos los compradores recientes están en beneficios, algunos pueden recoger ganancias, lo que aumenta la presión vendedora. Una tasa más baja puede indicar que este incentivo inmediato para vender y recoger beneficios se ha moderado. Glassnode también informó de que los flujos de recogida de beneficios de los tenedores a corto plazo volvieron a acercarse a sus medias anuales después de registrar picos anteriormente, mientras Bitcoin cotizaba en torno a los 80.000–82.000 dólares.
La comparación con el comportamiento de mercados anteriores indica una posible relación, no una garantía: los periodos en los que los tenedores a corto plazo obtienen beneficios muy elevados pueden coincidir con la realización de ganancias y un aumento de las entradas en los exchanges, mientras que una normalización podría reducir el exceso de presión vendedora a corto plazo. Para los operadores a corto plazo, una estabilización sostenida de la tasa de beneficios y de las entradas medias en los exchanges reforzaría la posibilidad de que se esté formando una base más sólida. En cambio, un nuevo aumento de las entradas en los exchanges o una caída adicional del precio podría hacer que reaparecieran los vendedores y debilitar la señal.
A largo plazo, esta métrica on-chain es solo uno de los indicadores. No confirma un cambio de tendencia ni predice por sí sola la dirección del precio; los operadores deberían valorarla junto con la evolución del precio, la liquidez, las condiciones generales del mercado y otros datos on-chain. Por tanto, el impacto previsto es moderadamente favorable, no un catalizador alcista definitivo.