משרות חזקות במאי מגדילות תשואות ודוחקות את ביטקוין מתחת ל-60,000$
דו"ח תעסוקה בארה"ב שעקף את התחזיות עורר מכירת סיכון רחבה. מדד S&P 500 ירד ב-2.64% (כ-1.8 טריליון דולר), ו-Nasdaq Composite נפל ב-4.18%, השפלה היומית הגדולה ביותר מבחינת נקודות בהיסטוריה.
הגורם המרכזי היה נתוני התעסוקה למאי שהפתיעו לטובה, מה שהגביר את התשואות על אגרות החוב הממשלתיות וקטע את התקוות לקיצוצי ריבית קרובים מצד ה-Fed. תגובת השוק נערכה לפי דפוס "חדשות טובות הן חדשות רעות": גיוס חזק מעלה את הסיכוי לשיעורי ריבית גבוהים למשך זמן רב יותר, מה שמכווץ את שווי השוק של מניות הצמיחה ולוחץ על מגזרי הטכנולוגיה, ה-AI והסמיקונדוקטורים.
ביטקוין נמכר בקורלציה לאפיקי סיכון. BTC ירד בלמעלה מ-5% וצלל מתחת ל-60,000 דולר בפעם הראשונה מאז אוקטובר 2024 — רמת פסיכולוגית חשובה שבה ליקווידציות והוראות סטופ-לוס יכולות להגביר את הירידה. ההפסדים התפשטו גם למניות המקושרות לקריפטו, כולל MicroStrategy, Coinbase ו-Robinhood (כל אחת בסביבות 6.5%–11%).
בעבור סוחרים המתמקדים ב-BTC, השאלה המיידית היא האם הביטקוין יוכל להשיב לעצמו ולהישאר מעל 60,000 דולר. יש לעקוב אחרי התשואה ל-10 שנים: אם היא תמשיך לעלות בעקבות נתונים חזקים, הלחץ על המניות ועל הביטקוין עשוי להימשך. זעזועים מאקרו יכולים לגרום לקפיצה בקורלציה בין קריפטו לנכסים מסורתיים, ובכך לצמצם את היתרון של גיוון ההשקעות.
Bearish
החדשה הזו היא בדאווין לביטקוין בטווח הקצר מכיוון שדיווח תעסוקה חזק יותר מהצפוי העלה תשואות אוצר והטה את הציפיות להורדות ריבית לכיוון "גבוה יותר לזמן ארוך יותר". זה בדרך כלל פוגע קודם כל בנכסים מסוכנים וכפי שמודגם כאן, הביטקוין נסחר עם המניות במקום כהגנה. קריסה מתחת ל-60,000$ מגדילה את הסיכון למכירות המונעות ליקווידציה ומקשה על התאוששות טכנית עד שהביטקוין ישיב את הרמה.
בטווח הקצר, סוחרים צריכים לצפות לתנודתיות מוגברת ולעקוב אחרי איתותי אישור: אם תשואת 10 השנים תתייצב או תרד, הלחץ כלפי מטה על הביטקוין עשוי להקל. אם התשואות ימשיכו לעלות, הקורלציה עם תחום הטכנולוגיה ומצב רוח השוק הרחב צפויה לשמור על לחץ על הביטקוין.
בטווח הארוך, הכיוון תלוי האם השוק בסופו של דבר יפרש את נתוני התעסוקה כהתגלות חד־פעמית. אם מסר ה-Fed יהפוך לפחות עוין למדיניות מרחיבה, הציפיות לריביות עשויות להשתפר ולתמוך בהתאוששות. אך על סמך התגובה המידית — מצב של הימנעות מסיכונים במניות וביטקוין מתחת לרמה פסיכולוגית מפתח — ההשפעה כרגע מוטה כלפי מטה.