Pekerjaan Mei yang kukuh menaikkan pulangan dan menolak Bitcoin di bawah $60,000
Laporan pekerjaan AS yang jauh melebihi jangkaan mencetuskan jualan risk-off yang meluas. S&P 500 merosot 2.64% (turun kira-kira $1.8 trilion) dan Nasdaq Composite jatuh 4.18%, penurunan mata terbesar dalam sehari yang pernah direkodkan.
Pemacu utama ialah data pekerjaan Mei yang mengatasi jangkaan, menaikkan hasil Treasury dan mengurangkan harapan pemotongan kadar faedah Fed dalam jangka terdekat. Reaksi pasaran mengikuti corak "berita baik adalah berita buruk": pengambilan pekerja yang lebih kukuh meningkatkan kebarangkalian kadar lebih tinggi lebih lama, yang memampatkan penilaian saham pertumbuhan dan memberi tekanan kepada sektor teknologi, AI dan semikonduktor.
Bitcoin dijual selari dengan aset berisiko. BTC jatuh lebih 5% dan turun di bawah $60,000 untuk pertama kali sejak Okt 2024, paras psikologi utama di mana likvidasi dan perintah stop-loss boleh menggandakan sisi turun. Kerugian turut merebak kepada ekuiti berkaitan kripto, termasuk MicroStrategy, Coinbase dan Robinhood (masing-masing kira-kira 6.5%–11%).
Bagi pedagang yang memberi tumpuan kepada BTC, isu segera ialah sama ada Bitcoin boleh merebut semula dan kekal di atas $60,000. Perhatikan hasil Treasury 10-tahun: jika ia terus naik disebabkan data kukuh, tekanan ke atas kedua-dua ekuiti dan Bitcoin boleh berterusan. Kejutan makro boleh mencetuskan lonjakan korelasi kripto–tradisional, mengurangkan lindung nilai diversifikasi yang biasa.
Bearish
Berita ini bearish untuk Bitcoin dalam jangka pendek kerana data pekerjaan yang lebih kuat daripada jangkaan menaikkan hasil Perbendaharaan dan menukar jangkaan pemotongan kadar kepada “lebih tinggi untuk lebih lama.” Itu biasanya memukul aset berisiko terlebih dahulu dan, seperti yang ditunjukkan di sini, BTC diniagakan bersama ekuiti bukannya sebagai lindung nilai. Pecahan di bawah $60,000 meningkatkan risiko jualan dipacu likuidasi dan menjadikan pemulihan teknikal lebih sukar sehingga BTC dapat merebut semula paras itu.
Dalam jangka pendek, pedagang harus menjangkakan volatiliti tinggi dan memerhati isyarat pengesahan: jika hasil 10 tahun stabil atau jatuh, tekanan ke bawah ke atas BTC mungkin reda. Jika hasil terus meningkat, korelasi dengan teknologi dan sentimen risiko yang lebih luas kemungkinan akan mengekalkan tekanan ke atas BTC.
Dalam jangka panjang, arah bergantung pada sama ada pasaran akhirnya menafsirkan semula data pekerjaan sebagai kejadian sekali sahaja. Jika mesej Fed menjadi kurang hawkish, jangkaan kadar boleh bertambah baik dan menyokong pemulihan. Tetapi berdasarkan reaksi segera—risk-off di pasaran ekuiti dan BTC di bawah tahap psikologi utama—kesan cenderung kepada penurunan buat masa ini.