Silne miejsca pracy w maju podnoszą rentowności i popychają Bitcoina poniżej 60 000 USD
Silny raport o zatrudnieniu w USA, przewyższający oczekiwania, wywołał szeroką sprzedaż aktywów ryzykownych. S&P 500 spadł o 2,64% (ok. 1,8 bln USD), a Nasdaq Composite stracił 4,18% — największy jednodniowy spadek punktowy w historii.
Głównym czynnikiem były majowe dane o zatrudnieniu, które okazały się lepsze od prognoz, podnosząc rentowności obligacji skarbowych i ograniczając nadzieje na szybkie cięcia stóp przez Fed. Reakcja rynku przebiegała według schematu „dobre wiadomości to złe wiadomości”: silniejsze zatrudnienie zwiększa prawdopodobieństwo utrzymania wyższych stóp przez dłużej, co ściska wyceny spółek wzrostowych i wywiera presję na sektory technologii, AI i półprzewodników.
Bitcoin został sprzedany wraz z innymi aktywami ryzykownymi. BTC stracił ponad 5% i spadł poniżej 60 000 USD po raz pierwszy od października 2024 r., co jest istotnym poziomem psychologicznym, gdzie likwidacje i zlecenia stop-loss mogą wzmocnić spadek. Straty rozlały się również na akcje związane z kryptowalutami, w tym MicroStrategy, Coinbase i Robinhood (każda około 6,5%–11%).
Dla traderów skupionych na BTC kluczowe pytanie brzmi, czy Bitcoin odzyska i utrzyma poziom 60 000 USD. Obserwuj rentowność 10-letnich obligacji: jeśli będzie nadal rosnąć na skutek mocnych danych, presja na akcje i Bitcoina może się utrzymać. Szoki makroekonomiczne mogą zwiększać korelacje między kryptowalutami a tradycyjnymi aktywami, redukując zwykłą ochronę dywersyfikacyjną.
Bearish
Ta wiadomość jest niedźwiedzia dla Bitcoina w krótkim terminie, ponieważ silniejszy niż oczekiwano odczyt zatrudnienia podniósł rentowności obligacji skarbowych i przesunął oczekiwania dotyczące cięć stóp w kierunku „wyższe przez dłużej”. Zazwyczaj uderza to najpierw w aktywa ryzykowne i, jak widać tutaj, BTC handlowano wraz z akcjami zamiast jako zabezpieczenie. Przebicie poniżej 60 000 USD zwiększa ryzyko sprzedaży wywołanej likwidacjami i utrudnia techniczne odbicie, dopóki BTC nie odzyska tego poziomu.
W krótkim terminie traderzy powinni spodziewać się podwyższonej zmienności i obserwować sygnały potwierdzające: jeśli rentowność 10-letnich obligacji ustabilizuje się lub spadnie, presja spadkowa na BTC może osłabnąć. Jeśli rentowności będą dalej rosnąć, korelacja z sektorem technologicznym i ogólnym sentymentem ryzyka prawdopodobnie utrzyma BTC pod presją.
W dłuższym terminie kierunek zależy od tego, czy rynek ostatecznie zinterpretuje dane o zatrudnieniu jako jednorazowe. Jeśli komunikacja Fed stanie się mniej jastrzębia, oczekiwania co do stóp mogą się poprawić i wesprzeć odbicie. Ale na podstawie natychmiastowej reakcji —risk-off w akcjach i BTC poniżej kluczowego poziomu psychologicznego— wpływ jest obecnie zrównoważony na spadkowy.