Lực lượng việc làm mạnh mẽ trong tháng 5 đẩy lợi suất lên cao và kéo Bitcoin xuống dưới 60.000 USD

| cryptobriefing.com
Báo cáo việc làm Mỹ vượt xa kỳ vọng đã kích hoạt làn bán tháo rộng trên các tài sản rủi ro. Chỉ số S&P 500 giảm 2,64% (khoảng 1,8 nghìn tỷ USD) và Nasdaq Composite lao dốc 4,18%, mức giảm điểm lớn nhất trong một ngày ghi nhận được. Yếu tố chính là dữ liệu việc làm tháng 5 tốt hơn dự báo, kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc lên và làm giảm hy vọng về cắt giảm lãi suất của Fed trong ngắn hạn. Phản ứng thị trường theo mô hình “tin tốt là tin xấu”: tuyển dụng mạnh hơn làm tăng khả năng lãi suất cao hơn kéo dài, ép giảm định giá cổ phiếu tăng trưởng và gây áp lực lên các ngành công nghệ, AI và bán dẫn. Bitcoin bán tháo cùng với các tài sản rủi ro. BTC rớt hơn 5% và xuống dưới mốc 60.000 USD lần đầu tiên kể từ tháng 10/2024, một mức tâm lý quan trọng nơi các lệnh thanh lý và dừng lỗ có thể khuếch đại chiều giảm. Thua lỗ cũng lan sang các cổ phiếu liên quan tới tiền điện tử, bao gồm MicroStrategy, Coinbase và Robinhood (mỗi cổ phiếu giảm khoảng 6,5%–11%). Với các nhà giao dịch tập trung vào BTC, vấn đề trước mắt là liệu Bitcoin có thể lấy lại và duy trì trên 60.000 USD hay không. Theo dõi lợi suất trái phiếu 10 năm: nếu tiếp tục tăng do dữ liệu mạnh, áp lực lên cả cổ phiếu và Bitcoin có thể kéo dài. Sốc vĩ mô có thể làm tăng tương quan giữa tiền điện tử và tài sản truyền thống, giảm hiệu quả phòng ngừa bằng đa dạng hóa.
Bearish
Tin tức này mang tính tiêu cực đối với Bitcoin trong ngắn hạn vì số liệu việc làm mạnh hơn dự kiến đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc lên cao và làm thay đổi kỳ vọng về cắt lãi theo hướng “cao hơn trong thời gian lâu hơn”. Điều đó thường ảnh hưởng trước tiên đến tài sản rủi ro và, như thấy ở đây, BTC giao dịch cùng với cổ phiếu thay vì là một công cụ phòng ngừa rủi ro. Việc phá vỡ dưới 60.000 đô la làm tăng rủi ro bán tháo do thanh lý và khiến việc hồi phục kỹ thuật trở nên khó khăn hơn cho đến khi BTC có thể thu hồi mức này. Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch nên mong đợi biến động tăng cao và theo dõi các tín hiệu xác nhận: nếu lợi suất 10 năm ổn định hoặc giảm, áp lực giảm lên BTC có thể giảm bớt. Nếu lợi suất tiếp tục tăng, sự tương quan với cổ phiếu công nghệ và tâm lý rủi ro chung có khả năng giữ BTC chịu áp lực. Về dài hạn, xu hướng phụ thuộc vào việc thị trường cuối cùng có coi dữ liệu việc làm là sự kiện đơn lẻ hay không. Nếu thông điệp của Fed trở nên ít diều hâu hơn, kỳ vọng về lãi suất có thể cải thiện và hỗ trợ phục hồi. Nhưng dựa trên phản ứng tức thì —tâm lý rủi ro giảm ở cổ phiếu và BTC dưới một mức tâm lý quan trọng— tác động hiện nghiêng về phía giảm.