Bitcoin-ETFs verzeichnen wöchentliche Abflüsse von 1,7 Mrd. USD, vierte Woche in Folge, da Makrorisiken umgepreist werden

| cointelegraph.com
Bitcoin-ETFs verzeichneten in der Woche bis zum 5. Juni etwa 1,7 Mrd. USD an Nettoabflüssen und setzten damit eine vierwöchige Rücknahmewelle fort. SoSoValue-Daten zeigen, dass der Verkaufsdruck auf die ersten drei Handelstage im Juni vorgezogen war: 483,8 Mio. USD, 519,1 Mio. USD und 396,6 Mio. USD Nettoabflüsse. Am Donnerstag gab es einen kleinen Zufluss von rund 3,2 Mio. USD, aber am Freitag drehte sich das Bild wieder und es folgten 325,7 Mio. USD Abflüsse. Nach Fonds entfielen etwa 1,34 Mrd. USD der Nettoabflüsse auf BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT). Fidelitys FBTC verzeichnete rund 201,9 Mio. USD Abflüsse, während Grayscales GBTC etwa 144,3 Mio. USD Nettoabflüsse auswies. Die aktuelle Einordnung sieht die Schwäche der Bitcoin-ETFs als "makrogetriebene Neubewertung von Risiko" und nicht als krypto-spezifischen Schaden. Matthew Pinnock (Altura DeFi) verwies auf stärkere US-Arbeitsmarktdaten, steigende Treasury-Renditen und geringere Zinssenkungserwartungen vor dem Hintergrund geopolitischer Unsicherheit — das erklärt, weshalb IBIT aufgrund seiner Größe und Liquidität die Ströme dominiert. Das breitere ETF-Umfeld blieb schwach. Spot-Ether-ETFs wiesen rund 173,05 Mio. USD Nettoabflüsse auf, womit die Vier-Wochen-Verluste bei etwa 885,6 Mio. USD liegen. Altcoin-ETFs zeigten gemischte Ergebnisse: HYPE zog rund 16,65 Mio. USD Zuflüsse an, XRP war leicht positiv mit etwa 2,62 Mio. USD, während Solana-ETFs rund 6,52 Mio. USD Abflüsse verzeichneten. Zuvor wurde berichtet, dass Bitcoin-ETFs in der Woche 25.–29. Mai ebenfalls rund 1,42 Mrd. USD Nettoabflüsse verzeichneten (drittschlechtestes Wochenresultat seit Jan. 2024) und damit eine mehrtägige Verlustserie verlängerten. Für Trader ist das eine Erinnerung daran, dass Bitcoin-ETFs derzeit eher wie ein makroökonomisches Risikoasset agieren als als eigenständiger Krypto-Momentum-Trade — Risk-on/Risk-off-Schwankungen können coin-spezifische Narrative schnell überrollen.
Bearish
Bitcoin-ETFs stehen weiterhin unter anhaltendem Netto-Abflussdruck (etwa 1,7 Mrd. USD pro Woche und eine vierwöchige Rücknahmekette), wobei der Großteil der Verkäufe auf IBIT, FBTC und GBTC konzentriert ist. Die Erklärung der "makrogetriebenen Risiko-Neubewertung" verknüpft die Flowschwäche mit stärkerer US-Beschäftigung, höheren Treasury-Renditen und geringeren Erwartungen an Zinssenkungen — Faktoren, die typischerweise breitere Risikoanlagen belasten und die Nachfrage nach BTC-gebundenen Produkten schwach halten können. Kurzfristig deuten vorgezogene tägliche Abflüsse (Anfang Juni) auf ein anhaltendes Distributionsrisiko hin und können Rallys begrenzen, bis sich das Makro-Sentiment dreht. Mittelfristig: Wenn ETF-Flows anhalten, während BTC Schwierigkeiten hat, wichtige technische Niveaus zurückzuerobern (wie zuvor erwähnt), kann die Marktstabilität fragil bleiben und Positionierungen defensiv bleiben. Ausgleichende Zeichen gibt es bei Altcoin-ETFs (z. B. HYPE-Zuflüsse), aber in diesem Tape ist der dominierende Treiber weiterhin das Makro-Risiko, was für eine Preisfortsetzung von BTC ungünstig ist.