Bitcoin-ETFs verzeichnen Zuflüsse von 110 Millionen Dollar, während die Abflüsse aus Ether-Fonds anhalten

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US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag Nettozuflüsse von 110,3 Millionen US-Dollar, während Spot-Ether-ETFs Abflüsse von 88,58 Millionen US-Dollar verbuchten. Die jüngsten Zuflüsse in Bitcoin-ETFs stammten vollständig von BlackRocks IBIT, dessen kumulierte Nettozuflüsse sich auf 66,24 Milliarden US-Dollar belaufen. Andere erfasste Bitcoin-Fonds meldeten keine Nettoflüsse. Die Abflüsse bei Ether-ETFs wurden von BlackRocks ETHA angeführt, bei dem 104,7 Millionen US-Dollar abflossen; Fidelitys FETH glich die Abhebungen teilweise mit Zuflüssen von 16,13 Millionen US-Dollar aus. Die jüngsten Zahlen verstärken die größere Divergenz im Oktober: Ether-ETFs haben in diesem Monat mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar verloren – ihr größter monatlicher Abfluss in diesem Jahr. Bitcoin-ETFs verzeichneten dagegen in der Woche bis etwa zum 23.–24. Oktober Nettozuflüsse von 301 Millionen US-Dollar, obwohl es gegen Ende der Woche zu Rücknahmen von rund 774 Millionen US-Dollar kam. Seit ihrer Auflegung haben Bitcoin-ETFs mehr als 57 Milliarden US-Dollar an Nettozuflüssen angezogen und verwalten Vermögenswerte von etwa 102 bis 104 Milliarden US-Dollar. Ether-ETFs haben rund 12,6 bis 12,7 Milliarden US-Dollar angezogen und verwalten Vermögenswerte von etwa 14,5 bis 14,6 Milliarden US-Dollar. Der Gegensatz deutet auf eine relativ stärkere Nachfrage nach Bitcoin-ETFs hin. Der Zufluss am Montag konzentrierte sich jedoch auf IBIT und verteilte sich nicht breit über verschiedene Anbieter. Auch Fonds mit Bezug zu Solana, XRP und HYPE verzeichneten Abflüsse, während Produkte mit Bezug zu Zcash und NEAR Zuflüsse meldeten. Vor dem Zinsentscheid der Federal Reserve am 28. Oktober werden Händler beobachten, ob sich die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs verbreitern und ob die Rücknahmen bei ETHA anhalten. Ether notierte bei rund 2.309,58 US-Dollar; der Bereich von 2.280 bis 2.300 US-Dollar wurde als wichtige Unterstützungszone genannt.
Neutral
Die Kapitalflüsse senden für die beiden wichtigsten Vermögenswerte gegensätzliche Signale. Daher ist das Gesamtbild am Markt neutral und nicht durchweg bullish oder bearish. Zuflüsse in Bitcoin-ETFs stützen die Stimmung für BTC, doch der jüngste Zuwachs von 110,3 Millionen US-Dollar erfolgte ausschließlich über IBIT. Das schränkt die Belege für eine breit angelegte institutionelle Nachfrage ein. Frühere wöchentliche Zuflüsse gingen zudem mit erheblichen Rücknahmen gegen Ende der Woche einher, was darauf hindeutet, dass die Kapitalflüsse volatil bleiben könnten. Kurzfristig könnten Händler anhaltende Zuflüsse in mehrere Bitcoin-Fonds als stärkere bullishe Bestätigung werten. Eine Konzentration auf einen einzelnen Fonds könnte die Kursreaktion hingegen begrenzen. Bei ETH könnten anhaltende Abflüsse aus ETFs – darunter mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar im Oktober und weitere 88,58 Millionen US-Dollar am Montag – die Stimmung belasten und den Druck auf den Unterstützungsbereich von 2.280 bis 2.300 US-Dollar erhöhen. Ein Durchbruch unter diese Zone könnte weitere Verkäufe begünstigen, während eine Stabilisierung der ETHA-Zuflüsse oder erneute Zuflüsse die Bedenken mildern könnten. Die Entscheidung der Federal Reserve ist ein weiterer kurzfristiger Katalysator, der die Risikobereitschaft und die ETF-Nachfrage beeinflussen könnte. Langfristig sind wiederkehrende Kapitalflüsse und die Frage, ob sich die Nachfrage auf mehrere Emittenten ausweitet, aussagekräftiger als die Daten eines einzelnen Tages. ETF-Zuflüsse können die Positionierung beeinflussen, bestimmen die Preise jedoch nicht allein.