การซื้อขายบิตคอยน์แบบสปอตชะลอตัว ขณะที่กิจกรรมการซื้อขายออปชันเพิ่มขึ้น

สัญญาณตลาดมีทั้งด้านบวกและด้านลบ จึงสนับสนุนการจัดประเภทเป็นกลาง ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ในตลาดสปอตและอุปสงค์สะสมอ่อนตัวลง ขณะที่เงินไหลเข้า ETF ซึ่งอยู่ในระดับซบเซาแทบไม่แสดงให้เห็นถึงการซื้อใหม่จากนักลงทุนสถาบัน ภาวะเหล่านี้อาจทำให้การปรับขึ้นของราคายืนระยะได้ยากขึ้น และทำให้ Bitcoin เสี่ยงต่อแรงขายมากขึ้นหากอุปสงค์ไม่ฟื้นตัว ขณะเดียวกัน ปริมาณสถานะคงค้างในออปชันยังอยู่ในระดับสูง ออปชันซื้อคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของสถานะ และปริมาณสถานะคงค้างในฟิวเจอร์สก็มีจำนวนมากเช่นกัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่ายังคงมีการถือสถานะและบริหารความเสี่ยง มากกว่าจะเป็นการถอนตัวออกจากตลาดในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม สัดส่วนออปชันซื้อที่สูงกว่าไม่ได้รับประกันว่าราคาจะปรับขึ้น เพราะออปชันอาจถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือใช้ในกลยุทธ์สเปรด และปริมาณสถานะคงค้างเพียงอย่างเดียวก็ไม่สามารถบอกได้ว่าโดยรวมแล้วสถานะเหล่านั้นมีมุมมองขาขึ้นหรือขาลง ในระยะสั้น การซื้อขายที่กระจุกตัวอยู่ใกล้วันหมดอายุอาจขยายความผันผวนของราคา เมื่อมีการชำระสัญญาและผู้ค้าปรับหรือโรลสถานะ เมื่อการมีส่วนร่วมในตลาดสปอตเบาบาง กระแสเงินในตลาดอนุพันธ์อาจมีอิทธิพลต่อราคามากขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนได้ทั้งสองทิศทาง ในตลาดคริปโต ช่วงเวลาที่คล้ายกันซึ่งกิจกรรมในตลาดอนุพันธ์ยังแข็งแกร่ง แต่อุปสงค์ในตลาดสปอตอ่อนแอ มักก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวรุนแรงโดยไม่สร้างแนวโน้มที่ยั่งยืน ในระยะยาว การเติบโตของตลาดออปชันช่วยให้ผู้ค้ามีเครื่องมือมากขึ้นสำหรับป้องกันความเสี่ยงและแสดงมุมมองของตน แต่ไม่ได้สร้างแรงซื้อที่ต่อเนื่องด้วยตัวมันเอง หากต้องการสัญญาณทิศทางที่ชัดเจนขึ้น จำเป็นต้องเห็นอุปสงค์ในตลาดสปอตฟื้นตัวและเงินไหลเข้า ETF เพิ่มขึ้น ควบคู่ไปกับการถือสถานะในตลาดอนุพันธ์ จนกว่าจะถึงตอนนั้น ข้อมูลบ่งชี้ว่าควรระมัดระวังและอาจเกิดความผันผวน มากกว่าจะชี้ไปสู่แนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงอย่างชัดเจน