Bitcoin hält sich vor der Fed-Entscheidung über der Unterstützung
Bitcoin hielt sich vor dem Zinsentscheid der US-Notenbank Federal Reserve am 28. Oktober in der Unterstützungszone von 77.000 bis 80.000 US-Dollar, während Spotkäufer den Verkaufsdruck auffingen. Zu dieser Zone gehören der True Market Mean bei 77.786 US-Dollar und die Kostenbasis neuer Wale nahe 77.000 US-Dollar. Bitcoin notierte bei rund 80.000 US-Dollar, während das Open Interest bei Futures gegenüber dem Tief vom 12. Oktober um 9,2 % stieg und die Funding-Raten positiv blieben. Das deutet auf gehebelte Long-Positionen hin, die eine Bewegung in beide Richtungen verstärken könnten.
Historische Daten zu 71 Entscheidungen des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) zeigen, dass Bitcoin am Entscheidungstag durchschnittlich um 0,9 % zulegte und in den folgenden fünf Handelssitzungen 0,6 % verlor. Der Ton der Fed war wichtiger als die Zinsentscheidung selbst: Überraschend restriktive Signale belasteten BTC tendenziell, während überraschend lockere Signale Kursgewinne unterstützten. Bleibt der Zinssatz unverändert, fällt die Botschaft aber restriktiv aus, könnten 79.250 und anschließend 77.786 US-Dollar wieder in den Fokus rücken. Ein Ergebnis ohne negative Überraschung könnte einen Short Squeeze in Richtung 82.500 bis 83.000 US-Dollar auslösen, wobei Verkaufsangebot oberhalb des aktuellen Kurses die Gewinne begrenzen könnte.
Am 26. und 27. Oktober flossen wieder Gelder in Bitcoin-ETFs, während kurzfristige Anleger weniger Gewinne mitnahmen. Händler müssen zudem US-BIP- und PCE-Daten, den Verfall von Optionen im Wert von 10,9 Milliarden US-Dollar und die Zwischenwahlen am 3. November berücksichtigen. Der Optionsmarkt signalisiert bis zum 6. November eine mögliche Bewegung von rund 4,8 %. Altcoins fielen während des Rücksetzers stärker als Bitcoin. Analysten zufolge könnte eine nachhaltige Erholung der Altcoins voraussetzen, dass Bitcoin die Führung übernimmt und ETH/BTC die Marke von 0,0298 zurückerobert.
Neutral
Der Bericht zeigt widersprüchliche Signale statt eines klaren richtungsweisenden Auslösers. Daher ist eine neutrale Einschätzung am angemessensten. Bitcoin hat eine wichtige Unterstützungszone gehalten, während Spotkäufer Verkaufsdruck absorbierten und die Zuflüsse in ETFs zurückkehrten. Auch die Gewinnmitnahmen kurzfristiger Halter haben nachgelassen, wodurch eine Quelle unmittelbaren Verkaufsdrucks abnimmt.
Die Hebelwirkung ist jedoch erhöht: Das Open Interest bei Futures stieg gegenüber seinem Tief im Oktober um 9,2 %, während die Preise fielen, und die Funding-Raten zeigen, dass Long-Positionen an Short-Positionen zahlen. Dadurch ist der Markt rund um die Fed-Entscheidung anfällig für eine starke Reaktion. Eine dovishe oder anderweitig unbedenkliche Erklärung könnte Short-Eindeckungen in Richtung 82.500–83.000 US-Dollar auslösen. Ein restriktives Beibehalten des Leitzinses, steigende Zinserwartungen für Dezember oder ein Rückgang unter 79.000 US-Dollar könnten dagegen Long-Liquidationen erzwingen und die Unterstützung nahe 79.250 US-Dollar sowie den True Market Mean bei 77.786 US-Dollar in den Fokus rücken.
Der historische Vergleich fällt gemischt aus. Bei 71 FOMC-Entscheidungen seit 2018 legte Bitcoin am Entscheidungstag durchschnittlich um 0,9 % zu, verlor jedoch in den folgenden fünf Handelssitzungen 0,6 %. Überraschungen mit restriktivem Ton waren im Allgemeinen negativ, während dovishe Überraschungen stärkere Renditen begünstigten. Das deutet darauf hin, dass eine unmittelbare Erholungsrally nachlassen könnte, sofern Marktbedingungen und Aktienentwicklung nicht unterstützend bleiben. BIP, PCE, der Verfall von Optionen und die Unsicherheit rund um die US-Zwischenwahlen bergen zusätzliche Volatilitätsrisiken. Langfristig erkennt der Artikel keine entscheidende Veränderung der Marktstruktur von Bitcoin; auch die Erholung der Altcoins könnte hinterherhinken, bis Bitcoin die Führung übernimmt und ETH/BTC an Stärke gewinnt. Insgesamt ist der Ausblick daher ereignisabhängig und in beide Richtungen offen, also weder eindeutig bullisch noch bärisch.