ביטקוין שומר על רמת התמיכה לקראת החלטת הפד
ביטקוין שמר על טווח התמיכה של 77,000–80,000 דולר לקראת החלטת הריבית של הבנק הפדרלי בארה״ב ב-28 באוקטובר, כאשר קונים בשוק הספוט ספגו את לחץ המכירות. הטווח כולל את True Market Mean ברמה של 77,786 דולר ואת בסיס העלות של לווייתנים חדשים, בסביבות 77,000 דולר. הביטקוין נסחר סביב 80,000 דולר, בעוד שהעניין הפתוח בחוזים עתידיים עלה ב-9.2% מהשפל שנרשם ב-12 באוקטובר, ושיעורי המימון נותרו חיוביים. הדבר מעיד על פוזיציות לונג ממונפות, שעשויות להעצים תנועה לכל אחד מהכיוונים.
נתונים היסטוריים מ-71 החלטות של ועדת השוק הפתוח הפדרלית מראים כי הביטקוין עלה בממוצע ב-0.9% ביום ההחלטה, ולאחר מכן ירד ב-0.6% בחמשת ימי המסחר הבאים. הטון של הפד היה חשוב יותר מהחלטת הריבית עצמה: הפתעות ניציות נטו להכביד על BTC, ואילו הפתעות יוניות תמכו בעליות. אם הריבית תישאר ללא שינוי אך המסר יהיה ניצי, רמות של 79,250 דולר ולאחר מכן 77,786 דולר עשויות לשוב למוקד. תוצאה שלא תביא עמה הפתעה שלילית עשויה להצית סגירת שורטים ולדחוף את המחיר לעבר 82,500–83,000 דולר, אם כי היצע מעל המחיר עשוי להגביל את העליות.
הזרמות ההון לקרנות סל (ETF) של ביטקוין התחדשו ב-26 וב-27 באוקטובר, בזמן שמימוש הרווחים בקרב מחזיקים לטווח קצר נחלש. הסוחרים צריכים להביא בחשבון גם נתוני תמ״ג ו-PCE של ארה״ב, פקיעת אופציות בשווי 10.9 מיליארד דולר ובחירות האמצע ב-3 בנובמבר. שוק האופציות מתמחר תנועה של כ-4.8% עד 6 בנובמבר. מטבעות אלטרנטיביים ירדו יותר מביטקוין במהלך התיקון, ולפי אנליסטים, התאוששות מתמשכת שלהם עשויה לדרוש שביטקוין יוביל ושיחס ETH/BTC ישוב לרמה של 0.0298.
Neutral
הדוח מציג סימנים סותרים ולא זרז ברור שמכוון את השוק לכיוון מסוים, ולכן הערכה ניטרלית היא המתאימה ביותר. הביטקוין החזיק אזור תמיכה מרכזי, כאשר קוני ספוט ספגו את לחץ המכירות והזרימות לתעודות הסל התחדשו. גם מימושי הרווחים מצד מחזיקים לטווח קצר נחלשו, וכך פחת אחד המקורות ללחץ מכירה מיידי.
עם זאת, המינוף גבוה: הפוזיציות הפתוחות בחוזים עתידיים עלו ב־9.2% מהשפל שלהן באוקטובר, בזמן שהמחירים ירדו, ושיעורי המימון מראים שפוזיציות לונג משלמות לפוזיציות שורט. מצב זה מותיר את השוק חשוף לתגובה חדה סביב החלטת הפד. הודעה יונית או כזו שאינה מעוררת דאגה עשויה להצית סגירת פוזיציות שורט לכיוון 82,500–83,000 דולר. מנגד, החלטה להשאיר את הריבית ללא שינוי בנימה ניצית, עלייה בציפיות לריבית בדצמבר, או ירידה מתחת ל־79,000 דולר עלולות לכפות חיסול של פוזיציות לונג ולחשוף את התמיכה סביב 79,250 דולר ואת ה־True Market Mean, ברמה של 77,786 דולר.
ההשוואה ההיסטורית אינה חד־משמעית. מתוך 71 החלטות FOMC מאז 2018, הביטקוין רשם בממוצע עלייה של 0.9% ביום ההחלטה, אך ירידה של 0.6% בחמשת ימי המסחר הבאים. הפתעות ניציות היו בדרך כלל שליליות, ואילו הפתעות יוניות תמכו בתשואות חזקות יותר. הדבר מרמז שכל עליית הקלה מיידית עלולה לדעוך, אלא אם תנאי השוק וביצועי המניות ימשיכו לתמוך בה. התמ״ג, מדד ה־PCE, פקיעת אופציות ואי־הוודאות סביב בחירות האמצע בארה״ב מוסיפים סיכוני תנודתיות. בטווח הארוך, המאמר אינו מצביע על שינוי מכריע במבנה השוק של הביטקוין; התאוששות האלטקוינים עשויה גם היא להתעכב עד שהביטקוין יוביל ויחס ETH/BTC יתחזק. לכן, התחזית הכוללת תלויה באירועים ונוטה לשני הכיוונים, ואינה שורית או דובית באופן ברור.