비트코인, 연준 결정을 앞두고 지지선 유지
미국 연방준비제도(Fed)의 10월 28일 금리 결정을 앞두고 비트코인은 77,000~80,000달러 지지 구간을 지켰으며, 현물 매수세가 매도 압력을 흡수했다. 이 구간에는 77,786달러의 True Market Mean과 77,000달러 부근에 있는 신규 고래들의 매입 원가가 포함된다. 비트코인은 약 80,000달러에 거래됐고, 선물 미결제약정은 10월 12일 저점 대비 9.2% 증가했으며 펀딩비는 플러스를 유지했다. 이는 레버리지를 이용한 롱 포지션이 형성돼 있으며, 어느 방향으로든 가격 움직임을 키울 수 있음을 시사한다.
연방공개시장위원회(FOMC)의 과거 71차례 결정 자료에 따르면 비트코인은 결정 당일 평균 0.9% 상승한 뒤 다음 5거래일 동안 0.6% 하락했다. 금리 결정 자체보다 연준의 메시지 톤이 더 중요하게 작용했다. 예상 밖의 매파적 신호는 대체로 BTC에 부담을 줬고, 예상 밖의 비둘기파적 신호는 상승을 뒷받침했다. 금리를 동결하더라도 메시지가 매파적이면 79,250달러, 이어 77,786달러가 다시 주목받을 수 있다. 부정적인 깜짝 소식이 없는 결과는 숏 스퀴즈를 촉발해 82,500~83,000달러까지 상승을 이끌 수 있지만, 위쪽의 매도 물량이 상승 폭을 제한할 수 있다.
10월 26일과 27일 비트코인 ETF에 자금이 다시 유입됐고, 단기 보유자의 차익 실현은 둔화됐다. 트레이더들은 미국 GDP·PCE 지표, 109억 달러 규모의 옵션 만기, 11월 3일 중간선거도 주시해야 한다. 옵션 시장은 11월 6일까지 약 4.8%의 변동 가능성을 반영하고 있다. 조정 기간 알트코인은 비트코인보다 더 큰 폭으로 하락했다. 애널리스트들은 알트코인의 지속적인 회복을 위해 비트코인이 먼저 상승을 주도하고 ETH/BTC가 0.0298을 회복해야 할 수 있다고 말한다.
Neutral
이 보고서는 한 방향으로 시장을 이끌 명확한 촉매보다는 상반된 신호를 제시하므로 중립적인 평가가 가장 적절합니다. 현물 매수세가 매도 물량을 흡수하고 ETF 자금 유입이 재개되면서 비트코인은 주요 지지 구간을 지켰습니다. 단기 보유자들의 차익 실현도 완화되어 즉각적인 매도 압력의 한 요인이 줄었습니다.
그러나 레버리지는 높은 수준입니다. 가격이 하락하는 동안 선물 미결제약정은 10월 저점보다 9.2% 증가했고, 펀딩비는 롱 포지션이 숏 포지션에 비용을 지급하고 있음을 보여줍니다. 이에 따라 시장은 Fed 결정 전후로 급격한 반응을 보일 위험이 있습니다. 비둘기파적이거나 달리 우려를 불러일으키지 않는 발언은 숏커버링을 촉발해 $82,500~$83,000까지 상승하게 할 수 있습니다. 반대로 매파적인 금리 동결, 12월 금리 기대의 상승, 또는 $79,000 하회는 롱 포지션 강제 청산을 유발해 $79,250 부근의 지지선과 $77,786의 True Market Mean을 위협할 수 있습니다.
역사적 비교 결과는 엇갈립니다. 2018년 이후 71차례의 FOMC 결정에서 비트코인은 결정 당일 평균 0.9% 상승했지만, 이후 5거래일 동안에는 0.6% 하락했습니다. 매파적 서프라이즈는 대체로 부정적이었고, 비둘기파적 서프라이즈는 더 높은 수익률을 뒷받침했습니다. 이는 시장 여건과 주식 성과가 계속 뒷받침되지 않는 한, 당장의 안도 랠리가 약해질 수 있음을 시사합니다. GDP, PCE, 옵션 만기, 미국 중간선거의 불확실성도 변동성 위험을 키웁니다. 장기적으로 이 기사는 비트코인 시장 구조에 결정적인 변화가 있다고 보지 않습니다. 비트코인이 주도하고 ETH/BTC가 강세를 보일 때까지 알트코인 회복도 지연될 수 있습니다. 따라서 전반적인 전망은 이벤트에 좌우되며 양방향 가능성이 열려 있고, 뚜렷한 강세나 약세로 보기 어렵습니다.