Bitcoin kekal bertahan pada paras sokongan menjelang keputusan Fed
Bitcoin bertahan dalam jalur sokongan $77,000–$80,000 menjelang keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan AS pada 28 Oktober, apabila pembeli pasaran spot menyerap tekanan jualan. Jalur ini merangkumi True Market Mean pada $77,786 dan asas kos paus baharu berhampiran $77,000. Bitcoin didagangkan sekitar $80,000, manakala minat terbuka niaga hadapan meningkat 9.2% daripada paras terendah pada 12 Oktober dan kadar pendanaan kekal positif. Ini menunjukkan kedudukan beli berleveraj yang boleh menguatkan pergerakan ke mana-mana arah.
Data sejarah daripada 71 keputusan Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan menunjukkan Bitcoin mencatat kenaikan purata 0.9% pada hari keputusan, kemudian susut 0.6% sepanjang lima sesi berikutnya. Nada Fed lebih penting daripada tindakan kadar faedahnya: kejutan hawkish lazimnya memberi tekanan kepada BTC, manakala kejutan dovish menyokong kenaikan. Jika kadar dikekalkan tetapi mesejnya hawkish, paras $79,250 dan kemudian $77,786 mungkin kembali menjadi tumpuan. Keputusan yang tidak menimbulkan kebimbangan boleh mencetuskan short squeeze ke arah $82,500–$83,000, meskipun bekalan pada paras lebih tinggi boleh mengehadkan kenaikan.
Aliran masuk ke ETF Bitcoin kembali pada 26 dan 27 Oktober, sementara aktiviti mengambil untung oleh pemegang jangka pendek berkurangan. Pedagang turut berdepan data KDNK dan PCE AS, luput opsyen bernilai $10.9 bilion serta pilihan raya pertengahan penggal pada 3 November. Pasaran opsyen membayangkan pergerakan kira-kira 4.8% hingga 6 November. Altcoin jatuh lebih banyak berbanding Bitcoin sepanjang kemerosotan ini, dan penganalisis berkata pemulihan altcoin yang berterusan mungkin memerlukan Bitcoin mendahului dan ETH/BTC kembali melepasi 0.0298.
Neutral
Laporan ini menunjukkan isyarat yang bercanggah dan bukannya pemangkin jelas yang menentukan arah, maka penilaian neutral paling sesuai. Bitcoin bertahan pada zon sokongan penting apabila pembeli spot menyerap tekanan jualan dan aliran masuk ETF kembali. Pengambilan untung oleh pemegang jangka pendek juga semakin reda, sekali gus mengurangkan satu sumber tekanan jualan serta-merta.
Namun begitu, leveraj masih tinggi: kepentingan terbuka niaga hadapan meningkat 9.2% daripada paras terendahnya pada Oktober ketika harga menurun, dan kadar pembiayaan menunjukkan posisi long membayar posisi short. Keadaan ini menyebabkan pasaran terdedah kepada tindak balas mendadak sekitar keputusan Fed. Kenyataan dovish atau yang tidak membimbangkan boleh mencetuskan penutupan posisi short menuju $82,500–$83,000. Sebaliknya, keputusan mengekalkan kadar yang hawkish, jangkaan kadar Disember yang meningkat atau penurunan di bawah $79,000 boleh memaksa pelikuidasian posisi long dan mendedahkan sokongan sekitar $79,250 serta True Market Mean pada $77,786.
Perbandingan sejarah memberikan gambaran bercampur. Daripada 71 keputusan FOMC sejak 2018, Bitcoin mencatatkan purata kenaikan 0.9% pada hari keputusan, tetapi penurunan 0.6% dalam lima sesi berikutnya. Kejutan hawkish secara umum memberi kesan negatif, manakala kejutan dovish menyokong pulangan yang lebih kukuh. Ini menunjukkan bahawa sebarang kenaikan lega serta-merta mungkin pudar melainkan keadaan pasaran dan prestasi ekuiti terus menyokong. KDNK, PCE, luput tempoh opsyen dan ketidakpastian pilihan raya pertengahan penggal AS menambah lagi risiko volatiliti. Dalam jangka panjang, artikel ini tidak mengenal pasti perubahan ketara pada struktur pasaran Bitcoin; pemulihan altcoin juga mungkin ketinggalan sehingga Bitcoin mendahului dan ETH/BTC mengukuh. Oleh itu, prospek keseluruhannya dipacu peristiwa dan boleh bergerak ke dua arah, bukannya jelas bullish atau bearish.