Bitcoin houdt stand boven het steunniveau in aanloop naar het Fed-besluit
Bitcoin hield stand in de steunzone van 77.000–80.000 dollar in aanloop naar het rentebesluit van de Amerikaanse Federal Reserve op 28 oktober, terwijl kopers op de spotmarkt de verkoopdruk opvingen. De zone omvat de True Market Mean op 77.786 dollar en de kostprijsbasis van nieuwe whales, rond 77.000 dollar. Bitcoin werd verhandeld rond 80.000 dollar, terwijl de open interest in futures met 9,2% steeg ten opzichte van het dieptepunt van 12 oktober en de financieringsrentes positief bleven. Dat wijst op hefboomposities aan de longkant die een beweging in beide richtingen kunnen versterken.
Historische gegevens over 71 besluiten van het Federal Open Market Committee laten zien dat Bitcoin op de dag van het besluit gemiddeld 0,9% steeg en vervolgens in de vijf daaropvolgende sessies 0,6% daalde. De toon van de Fed was belangrijker dan het rentebesluit zelf: havikachtige verrassingen drukten doorgaans op BTC, terwijl dovish verrassingen koerswinsten ondersteunden. Een ongewijzigde rente in combinatie met een havikachtige boodschap kan 79.250 dollar en daarna 77.786 dollar opnieuw in beeld brengen. Een gunstige uitkomst kan een short squeeze richting 82.500–83.000 dollar veroorzaken, al kan het aanbod boven die niveaus de winst beperken.
De instroom in Bitcoin-ETF’s keerde op 26 en 27 oktober terug, terwijl winstnemingen door kortetermijnhouders afnamen. Handelaren krijgen ook te maken met Amerikaanse bbp- en PCE-cijfers, het aflopen van opties ter waarde van 10,9 miljard dollar en de tussentijdse verkiezingen van 3 november. Opties wijzen op een beweging van ongeveer 4,8% tot en met 6 november. Altcoins zijn tijdens de terugval sterker gedaald dan Bitcoin. Analisten zeggen dat een duurzaam herstel van altcoins mogelijk vereist dat Bitcoin de stijging aanvoert en ETH/BTC weer boven 0,0298 komt.
Neutral
Het rapport laat tegenstrijdige signalen zien in plaats van een duidelijke aanjager in een bepaalde richting, waardoor een neutrale beoordeling het meest passend is. Bitcoin hield stand in een belangrijke steunzone terwijl spotkopers het aanbod opvingen en de instroom in ETF’s terugkeerde. Ook de winstnemingen door kortetermijnhouders namen af, waardoor een bron van directe verkoopdruk kleiner werd.
De hefboomwerking is echter hoog: de openstaande posities in futures stegen met 9,2% ten opzichte van het dieptepunt in oktober terwijl de prijzen daalden, en de financieringspercentages laten zien dat longposities betalen aan shortposities. Daardoor is de markt kwetsbaar voor een scherpe reactie rond het Fed-besluit. Een verruimingsgezinde of anderszins gunstige verklaring kan het sluiten van shortposities uitlokken en de koers richting $82.500–$83.000 duwen. Een handhaving van de rente met een havikachtige toon, hogere renteverwachtingen voor december of een daling onder $79.000 kan daarentegen liquidaties van longposities afdwingen en de steun rond $79.250 en de True Market Mean van $77.786 in gevaar brengen.
De historische vergelijking is gemengd. Bij de 71 FOMC-besluiten sinds 2018 steeg Bitcoin op de dag van het besluit gemiddeld met 0,9%, maar daalde het in de volgende vijf sessies met 0,6%. Havikachtige verrassingen waren doorgaans negatief, terwijl verruimingsgezinde verrassingen sterkere rendementen ondersteunden. Dit wijst erop dat een eventuele onmiddellijke opluchtingsrally kan wegebben tenzij de marktomstandigheden en de aandelenprestaties gunstig blijven. Het bbp, de PCE, het aflopen van opties en de onzekerheid rond de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen zorgen voor extra volatiliteitsrisico’s. Op langere termijn ziet het artikel geen beslissende verandering in de marktstructuur van Bitcoin; ook het herstel van altcoins kan achterblijven totdat Bitcoin de leiding neemt en ETH/BTC sterker wordt. De algemene vooruitzichten zijn dus gebeurtenisgestuurd en tweezijdig, en niet duidelijk bullish of bearish.