Bitcoin utrzymuje poziom wsparcia przed decyzją Fed
Bitcoin utrzymał się w przedziale wsparcia 77 000–80 000 dolarów przed decyzją Rezerwy Federalnej USA w sprawie stóp procentowych, zaplanowaną na 28 października. Kupujący na rynku spot absorbowali presję sprzedażową. Przedział obejmuje poziom True Market Mean wynoszący 77 786 dolarów oraz bazę kosztową nowych wielorybów w pobliżu 77 000 dolarów. Bitcoin był notowany w okolicach 80 000 dolarów, a otwarte pozycje na rynku kontraktów futures wzrosły o 9,2% względem minimum z 12 października. Stopy finansowania pozostały dodatnie, co wskazuje na lewarowane pozycje długie, mogące wzmocnić ruch w dowolnym kierunku.
Dane historyczne obejmujące 71 decyzji Federalnego Komitetu Otwartego Rynku pokazują, że Bitcoin zyskiwał w dniu decyzji średnio 0,9%, po czym tracił 0,6% w ciągu kolejnych pięciu sesji. Ważniejszy od samej decyzji w sprawie stóp był ton Fedu: jastrzębie niespodzianki zwykle ciążyły BTC, a gołębie sprzyjały wzrostom. Utrzymanie stóp bez zmian przy jastrzębim komunikacie może ponownie skierować uwagę na poziomy 79 250, a następnie 77 786 dolarów. Korzystny wynik może wywołać short squeeze i podbić cenę w kierunku 82 500–83 000 dolarów, choć podaż powyżej tych poziomów może ograniczyć wzrosty.
Napływy do bitcoinowych ETF-ów powróciły 26 i 27 października, a realizacja zysków przez krótkoterminowych posiadaczy osłabła. Na traderów czekają również dane o amerykańskim PKB i PCE, wygaśnięcie opcji o wartości 10,9 mld dolarów oraz wybory uzupełniające 3 listopada. Wyceny opcji wskazują na ruch rzędu około 4,8% do 6 listopada. Podczas korekty altcoiny spadły mocniej niż Bitcoin. Analitycy twierdzą, że trwałe odbicie altcoinów może wymagać, by Bitcoin przewodził wzrostom, a kurs ETH/BTC odzyskał poziom 0,0298.
Neutral
Raport przedstawia sprzeczne sygnały, a nie wyraźny katalizator wskazujący kierunek, dlatego najbardziej odpowiednia jest neutralna ocena. Bitcoin utrzymał się w kluczowej strefie wsparcia, gdy kupujący na rynku spot absorbowali podaż, a napływy do ETF-ów powróciły. Zmniejszyła się również realizacja zysków przez inwestorów krótkoterminowych, co ograniczyło jedno ze źródeł natychmiastowej presji sprzedażowej.
Poziom dźwigni finansowej jest jednak wysoki: liczba otwartych pozycji na rynku futures wzrosła o 9,2% w porównaniu z październikowym minimum, podczas gdy ceny spadały, a stawki finansowania wskazują, że posiadacze pozycji długich płacą posiadaczom krótkich. To sprawia, że rynek jest podatny na gwałtowną reakcję w związku z decyzją Fed. Gołębi lub w inny sposób korzystny komunikat może wywołać zamykanie krótkich pozycji i podbić cenę w kierunku 82 500–83 000 USD. Z kolei utrzymanie stóp w połączeniu z jastrzębim tonem, wzrost oczekiwań dotyczących stóp procentowych w grudniu lub spadek poniżej 79 000 USD mogą wymusić likwidację długich pozycji i zagrozić wsparciu w okolicach 79 250 USD oraz poziomowi True Market Mean wynoszącemu 77 786 USD.
Porównanie historyczne daje niejednoznaczny obraz. W przypadku 71 decyzji FOMC od 2018 roku Bitcoin zyskiwał średnio 0,9% w dniu ogłoszenia decyzji, ale w kolejnych pięciu sesjach tracił 0,6%. Jastrzębie zaskoczenia były na ogół negatywne, a gołębie sprzyjały wyższym stopom zwrotu. Sugeruje to, że każda natychmiastowa zwyżka wynikająca z ulgi może osłabnąć, jeśli warunki rynkowe i wyniki giełdowe nie pozostaną korzystne. PKB, PCE, wygasanie opcji oraz niepewność związana z wyborami uzupełniającymi w USA zwiększają ryzyko zmienności. W dłuższej perspektywie artykuł nie wskazuje na żadną przełomową zmianę struktury rynku Bitcoina; odbudowa altcoinów może również się opóźniać, dopóki Bitcoin nie przejmie inicjatywy, a ETH/BTC nie umocni się. Ogólne perspektywy zależą więc od wydarzeń i są dwukierunkowe — nie są jednoznacznie bycze ani niedźwiedzie.