Bitcoin mantém o suporte antes da decisão do Fed
O Bitcoin se manteve na faixa de suporte de US$ 77.000 a US$ 80.000 antes da decisão de juros do Federal Reserve dos EUA, em 28 de outubro, enquanto compradores no mercado à vista absorviam a pressão vendedora. A faixa inclui a True Market Mean, em US$ 77.786, e o preço médio de aquisição das novas baleias, perto de US$ 77.000. O Bitcoin era negociado em torno de US$ 80.000, enquanto o interesse em aberto em futuros subiu 9,2% em relação à mínima de 12 de outubro e as taxas de financiamento permaneceram positivas, indicando posições compradas alavancadas que podem ampliar um movimento em qualquer direção.
Dados históricos de 71 decisões do Comitê Federal de Mercado Aberto mostram que o Bitcoin subiu, em média, 0,9% no dia da decisão e depois caiu 0,6% nas cinco sessões seguintes. O tom do Fed tem sido mais importante do que a decisão sobre os juros: surpresas hawkish tendem a pressionar o BTC, enquanto surpresas dovish têm favorecido as altas. Uma manutenção dos juros acompanhada de uma mensagem hawkish pode voltar a colocar US$ 79.250 e, em seguida, US$ 77.786 no radar; um resultado benigno pode provocar um short squeeze em direção a US$ 82.500–83.000, embora a oferta acima desses níveis possa limitar os ganhos.
As entradas em ETFs de Bitcoin voltaram nos dias 26 e 27 de outubro, enquanto a realização de lucros por detentores de curto prazo diminuiu. Os traders também acompanham os dados de PIB e PCE dos EUA, o vencimento de opções de US$ 10,9 bilhões e as eleições de meio de mandato de 3 de novembro. As opções indicam uma movimentação de cerca de 4,8% até 6 de novembro. As altcoins caíram mais do que o Bitcoin durante a retração, e analistas afirmam que uma recuperação sustentada das altcoins pode exigir que o Bitcoin lidere e que o par ETH/BTC recupere 0,0298.
Neutral
O relatório apresenta sinais conflitantes, em vez de um catalisador direcional claro, tornando mais apropriada uma avaliação neutra. O Bitcoin se manteve em uma faixa importante de suporte enquanto compradores no mercado à vista absorviam as vendas e os fluxos para ETFs voltavam. A realização de lucros por detentores de curto prazo também diminuiu, reduzindo uma fonte de pressão vendedora imediata.
No entanto, a alavancagem está elevada: o interesse em aberto dos contratos futuros subiu 9,2% em relação à mínima de outubro enquanto os preços caíam, e as taxas de financiamento mostram que posições compradas estão pagando às vendidas. Isso deixa o mercado vulnerável a uma reação brusca em torno da decisão do Fed. Uma declaração dovish ou, de outra forma, benigna poderia provocar o fechamento de posições vendidas e levar o preço a US$ 82.500–83.000. Por outro lado, uma manutenção com tom hawkish, o aumento das expectativas de juros para dezembro ou uma queda abaixo de US$ 79.000 poderiam forçar a liquidação de posições compradas e expor o suporte próximo de US$ 79.250 e a True Market Mean, em US$ 77.786.
A comparação histórica é mista. Nas 71 decisões do FOMC desde 2018, o Bitcoin teve uma alta média de 0,9% no dia da decisão, mas caiu 0,6% nas cinco sessões seguintes. Surpresas hawkish foram, em geral, negativas, enquanto surpresas dovish favoreceram retornos mais fortes. Isso sugere que qualquer alta imediata de alívio pode perder força, a menos que as condições de mercado e o desempenho das ações continuem favoráveis. PIB, PCE, vencimento de opções e a incerteza em torno das eleições de meio de mandato nos EUA acrescentam outros riscos de volatilidade. No longo prazo, o artigo não identifica nenhuma mudança decisiva na estrutura de mercado do Bitcoin; a recuperação das altcoins também pode demorar até que o Bitcoin lidere e o ETH/BTC se fortaleça. Portanto, a perspectiva geral depende dos eventos e tem riscos nos dois sentidos, sem ser claramente otimista ou pessimista.