Биткоин удерживает уровень поддержки перед решением ФРС
Перед решением Федеральной резервной системы США по процентной ставке 28 октября биткоин удерживался в зоне поддержки 77 000–80 000 долларов, а покупатели на спотовом рынке поглощали давление продаж. В эту зону входят показатель True Market Mean на уровне 77 786 долларов и себестоимость новых крупных держателей — около 77 000 долларов. Биткоин торговался примерно по 80 000 долларов; открытый интерес по фьючерсам вырос на 9,2% относительно минимума 12 октября, а ставки финансирования оставались положительными. Это указывает на наличие длинных позиций с кредитным плечом, способных усилить движение в любом направлении.
Исторические данные по 71 решению Федерального комитета по операциям на открытом рынке показывают, что в день решения биткоин в среднем прибавлял 0,9%, а затем терял 0,6% за следующие пять торговых сессий. Тон заявлений ФРС имел большее значение, чем само решение по ставке: неожиданные жёсткие сигналы обычно давили на BTC, а мягкие способствовали росту. Сохранение ставки без изменений в сочетании с жёсткой риторикой может вновь привлечь внимание к уровням 79 250 и затем 77 786 долларов; благоприятный исход может вызвать шорт-сквиз с движением к 82 500–83 000 долларов, хотя навес предложения сверху способен ограничить рост.
Приток средств в биткоин-ETF возобновился 26 и 27 октября, а фиксация прибыли краткосрочными держателями ослабла. Трейдерам также предстоят публикации данных по ВВП и PCE США, экспирация опционов на 10,9 млрд долларов и промежуточные выборы 3 ноября. Опционы подразумевают движение примерно на 4,8% к 6 ноября. Во время коррекции альткоины упали сильнее биткоина; аналитики считают, что для устойчивого восстановления альткоинов биткоину, возможно, придётся возглавить рост, а паре ETH/BTC — вернуться к уровню 0,0298.
Neutral
В отчёте представлены противоречивые сигналы, а не чёткий катализатор движения в определённом направлении, поэтому наиболее уместна нейтральная оценка. Биткоин удержался в важной зоне поддержки: покупатели на спотовом рынке поглощали продажи, а приток средств в ETF возобновился. Фиксация прибыли краткосрочными держателями также ослабла, снизив один из источников немедленного давления со стороны продавцов.
Однако уровень кредитного плеча высок: открытый интерес по фьючерсам вырос на 9,2% относительно октябрьского минимума, тогда как цены снижались, а ставки финансирования показывают, что держатели длинных позиций платят держателям коротких. Поэтому рынок уязвим к резкой реакции в преддверии решения ФРС. Мягкое или иным образом благоприятное заявление может спровоцировать закрытие коротких позиций и движение к $82 500–83 000. Напротив, сохранение ставки с жёсткой риторикой, рост ожиданий повышения ставки в декабре или падение ниже $79 000 могут вызвать ликвидацию длинных позиций и поставить под угрозу поддержку в районе $79 250 и уровень True Market Mean на отметке $77 786.
Исторические данные дают неоднозначную картину. По итогам 71 решения FOMC с 2018 года биткоин в среднем рос на 0,9% в день объявления решения, но снижался на 0,6% в течение следующих пяти торговых сессий. Неожиданно жёсткие решения, как правило, оказывали негативное влияние, тогда как неожиданно мягкие поддерживали более высокую доходность. Это говорит о том, что любой краткосрочный отскок на облегчении может сойти на нет, если рыночная конъюнктура и динамика акций не останутся благоприятными. ВВП, PCE, экспирация опционов и неопределённость вокруг промежуточных выборов в США создают дополнительные риски волатильности. В долгосрочной перспективе статья не выявляет решительных изменений в структуре рынка биткоина; восстановление альткоинов также может затянуться, пока биткоин не возглавит рост, а ETH/BTC не укрепится. Таким образом, общий прогноз зависит от событий и предполагает риски в обе стороны — он не является однозначно бычьим или медвежьим.