Bitcoin håller stödnivån inför Fed-beskedet
Bitcoin höll sig inom stödzonen 77 000–80 000 dollar inför den amerikanska centralbanken Federal Reserves räntebesked den 28 oktober, samtidigt som spotköpare absorberade säljtrycket. Zonen omfattar True Market Mean på 77 786 dollar och nya valars anskaffningspris nära 77 000 dollar. Bitcoin handlades runt 80 000 dollar, medan det öppna intresset i terminskontrakt steg med 9,2 % från bottennivån den 12 oktober och finansieringsräntorna förblev positiva. Det tyder på belånade långa positioner som kan förstärka en rörelse i endera riktningen.
Historiska data från 71 möten i Federal Open Market Committee visar att Bitcoin i genomsnitt steg 0,9 % på beslutsdagen och därefter föll 0,6 % under de följande fem handelssessionerna. Fed:s tonläge har haft större betydelse än själva räntebeslutet: oväntat hökaktiga besked har tenderat att tynga BTC, medan oväntat duvaktiga besked har stött uppgångar. Om räntan lämnas oförändrad men budskapet är hökaktigt kan nivåerna 79 250 och därefter 77 786 dollar åter hamna i fokus. Ett besked utan negativa överraskningar kan utlösa en short squeeze mot 82 500–83 000 dollar, även om utbud ovanför marknaden kan begränsa uppgången.
Inflöden till Bitcoin-ETF:er återkom den 26 och 27 oktober, samtidigt som vinsthemtagning bland kortsiktiga innehavare avtog. Handlare har också BNP- och PCE-data från USA, en optionsförfallodag på 10,9 miljarder dollar och mellanårsvalet den 3 november att ta hänsyn till. Optionsmarknaden indikerar en rörelse på ungefär 4,8 % fram till den 6 november. Altcoins har fallit mer än Bitcoin under nedgången, och analytiker menar att en varaktig återhämtning för altcoins kan kräva att Bitcoin leder och att ETH/BTC återtar nivån 0,0298.
Neutral
Rapporten visar motstridiga signaler snarare än en tydlig riktningsdrivande katalysator, vilket gör en neutral bedömning mest lämplig. Bitcoin har hållit sig över ett viktigt stödområde samtidigt som spotköpare absorberat säljtrycket och inflödena till ETF:er återvänt. Vinsthemtagning bland kortsiktiga innehavare har också avtagit, vilket minskat en källa till omedelbart säljtryck.
Hävstången är dock hög: den öppna positionen i terminskontrakt steg med 9,2 % från oktobers lägsta nivå samtidigt som priserna föll, och finansieringsräntorna visar att långa positioner betalar korta. Därför är marknaden sårbar för en kraftig reaktion kring Fed-beskedet. Ett duvaktigt eller på annat sätt oförargligt uttalande kan utlösa en short squeeze mot 82 500–83 000 dollar. Ett hökaktigt oförändrat räntebesked, stigande förväntningar på räntan i december eller ett brott under 79 000 dollar kan i stället tvinga fram likvideringar av långa positioner och blottlägga stödet nära 79 250 dollar och nivån för True Market Mean på 77 786 dollar.
Den historiska jämförelsen är blandad. Av 71 FOMC-besked sedan 2018 har Bitcoin i genomsnitt stigit 0,9 % på beslutsdagen men fallit 0,6 % under de följande fem handelssessionerna. Hökaktiga överraskningar har generellt varit negativa, medan duvaktiga överraskningar har gett stöd åt starkare avkastning. Det tyder på att en eventuell omedelbar lättnadsuppgång kan klinga av om inte marknadsförhållandena och utvecklingen på aktiemarknaden fortsätter att vara stödjande. BNP, PCE, optionslösen och osäkerheten kring de amerikanska mellanårsvalen innebär ytterligare risker för volatilitet. På längre sikt pekar artikeln inte på någon avgörande förändring i Bitcoins marknadsstruktur; återhämtningen för altcoins kan också dröja tills Bitcoin går före och ETH/BTC stärks. Sammantaget är utsikterna därför händelsestyrda och präglade av möjligheter åt båda håll, snarare än tydligt hausseartade eller baisseartade.