Bitcoin, Fed kararından önce destek seviyesini koruyor
Bitcoin, ABD Merkez Bankasının 28 Ekim’deki faiz kararı öncesinde 77.000–80.000 dolar destek bandını korurken spot alıcılar satış baskısını karşıladı. Bu bant, 77.786 dolardaki True Market Mean seviyesini ve 77.000 dolar civarındaki yeni balinaların maliyet tabanını kapsıyor. Bitcoin yaklaşık 80.000 dolardan işlem görürken vadeli işlemlerdeki açık pozisyon miktarı 12 Ekim’deki dip seviyesinden %9,2 yükseldi ve fonlama oranları pozitif kaldı. Bu durum, her iki yöndeki hareketi de büyütebilecek kaldıraçlı uzun pozisyonlara işaret ediyor.
Federal Açık Piyasa Komitesinin 71 kararını kapsayan tarihsel veriler, Bitcoin’in karar günü ortalama %0,9 yükseldiğini, ardından takip eden beş seansta %0,6 gerilediğini gösteriyor. Faiz kararından çok Fed’in mesajlarının tonu önem taşıdı: şahin sürprizler genellikle BTC üzerinde baskı oluştururken güvercin sürprizler yükselişleri destekledi. Faizlerin sabit tutulması ve şahin bir mesaj verilmesi, 79.250 doların ve ardından 77.786 doların yeniden gündeme gelmesine yol açabilir. Olumlu bir sonuç, fiyatı 82.500–83.000 dolara doğru taşıyacak bir kısa pozisyon sıkışmasını tetikleyebilir; ancak yukarıdaki satış arzı kazançları sınırlayabilir.
Bitcoin ETF’lerine para girişleri 26 ve 27 Ekim’de yeniden başladı, kısa vadeli yatırımcıların kâr realizasyonu ise hafifledi. Yatırımcılar ayrıca ABD’nin GSYİH ve PCE verilerini, 10,9 milyar dolarlık opsiyon vadesini ve 3 Kasım’daki ara seçimleri takip ediyor. Opsiyonlar, 6 Kasım’a kadar yaklaşık %4,8’lik bir harekete işaret ediyor. Düzeltme sırasında altcoinler Bitcoin’den daha fazla geriledi. Analistlere göre altcoinlerde kalıcı bir toparlanma için Bitcoin’in yükselişe öncülük etmesi ve ETH/BTC paritesinin 0,0298 seviyesini geri kazanması gerekebilir.
Neutral
Rapor, yönü belirleyen net bir katalizör yerine birbiriyle çelişen sinyaller sunuyor; bu nedenle tarafsız bir değerlendirme en uygunu. Spot alıcılar satışları karşılarken ve ETF’lere girişler yeniden başlarken Bitcoin önemli bir destek bandını korudu. Kısa vadeli yatırımcıların kâr satışları da hafifleyerek acil satış baskısının kaynaklarından birini azalttı.
Ancak kaldıraç seviyesi yüksek: fiyatlar düşerken vadeli işlem açık pozisyon miktarı ekim ayındaki en düşük seviyesine kıyasla %9,2 arttı ve fonlama oranları long pozisyonların short pozisyonlara ödeme yaptığını gösteriyor. Bu durum, piyasayı Fed kararının açıklanacağı dönemde sert bir tepkiye karşı savunmasız bırakıyor. Güvercin ya da başka bir açıdan olumlu bir açıklama, short pozisyonların kapatılmasını tetikleyerek fiyatı 82.500–83.000 dolara doğru taşıyabilir. Buna karşılık, şahin bir söylemle faizin sabit tutulması, aralık ayı faiz beklentilerinin yükselmesi veya fiyatın 79.000 doların altına inmesi long pozisyonların tasfiyesine yol açabilir ve 79.250 dolar civarındaki desteği ve 77.786 dolardaki True Market Mean seviyesini riske atabilir.
Tarihsel karşılaştırma karma bir tablo ortaya koyuyor. 2018’den bu yana alınan 71 FOMC kararında Bitcoin, karar günü ortalama %0,9 yükselirken sonraki beş işlem gününde %0,6 geriledi. Şahin yöndeki sürprizler genellikle olumsuz olurken güvercin sürprizler daha güçlü getirileri destekledi. Bu durum, piyasa koşulları ve hisse senedi performansı destekleyici kalmadığı sürece kısa süreli bir rahatlama rallisinin sönümlenebileceğine işaret ediyor. GSYİH, PCE, opsiyon vadesinin dolması ve ABD ara seçimlerine ilişkin belirsizlik de ek volatilite riskleri yaratıyor. Uzun vadede makale, Bitcoin’in piyasa yapısında belirleyici bir değişiklik tespit etmiyor; Bitcoin öncülük edip ETH/BTC güçlenene kadar altcoin toparlanması da gecikebilir. Dolayısıyla genel görünüm, olaylara bağlı ve iki yönlü risk taşıyor; net biçimde ne yükseliş ne de düşüş yönünde.