Біткоїн утримує рівень підтримки напередодні рішення ФРС
Перед рішенням Федеральної резервної системи США щодо ставки 28 жовтня біткоїн утримувався в зоні підтримки 77 000–80 000 доларів, а покупці на спотовому ринку поглинали тиск продажів. До цієї зони входять рівень True Market Mean у 77 786 доларів і собівартість нових великих власників — близько 77 000 доларів. Біткоїн торгувався приблизно по 80 000 доларів, відкритий інтерес за ф’ючерсами зріс на 9,2% порівняно з мінімумом 12 жовтня, а ставки фінансування залишалися позитивними. Це вказує на наявність довгих позицій із кредитним плечем, які можуть посилити рух в обидва боки.
Історичні дані щодо 71 рішення Федерального комітету з операцій на відкритому ринку свідчать, що в день ухвалення рішення біткоїн у середньому зростав на 0,9%, а потім втрачав 0,6% протягом наступних п’яти сесій. Тон заяв ФРС мав більше значення, ніж саме рішення щодо ставки: несподівано жорсткі сигнали зазвичай тиснули на BTC, тоді як м’які сприяли зростанню. Збереження ставки без змін у поєднанні з жорсткою риторикою може знову привернути увагу до рівня 79 250 доларів, а потім 77 786 доларів. Сприятливий результат може спричинити шорт-сквіз і підштовхнути ціну до 82 500–83 000 доларів, хоча пропозиція вище може обмежити зростання.
Приплив коштів до біткоїн-ETF відновився 26 і 27 жовтня, а фіксація прибутку короткостроковими власниками послабилася. Трейдери також стежать за даними щодо ВВП і PCE США, експірацією опціонів на 10,9 млрд доларів і проміжними виборами 3 листопада. Опціони вказують на можливий рух приблизно на 4,8% до 6 листопада. Під час корекції альткоїни впали сильніше за біткоїн. На думку аналітиків, для стійкого відновлення альткоїнів біткоїн має очолити зростання, а ETH/BTC — повернутися до рівня 0,0298.
Neutral
У звіті наведено суперечливі сигнали, а не чіткий каталізатор руху в певному напрямку, тому найдоречнішою є нейтральна оцінка. Біткоїн утримав важливу зону підтримки: покупці на спотовому ринку поглинали продажі, а приплив коштів до ETF відновився. Фіксація прибутку короткостроковими власниками також послабилася, зменшивши одне з джерел негайного тиску з боку продавців.
Однак рівень кредитного плеча високий: відкритий інтерес за ф’ючерсами зріс на 9,2% порівняно з жовтневим мінімумом, тоді як ціни падали, а ставки фінансування свідчать, що власники довгих позицій платять власникам коротких. Через це ринок вразливий до різкої реакції напередодні рішення ФРС. М’яка або іншим чином сприятлива заява може спровокувати закриття коротких позицій і рух до $82 500–83 000. Натомість збереження ставки з жорсткою риторикою, зростання очікувань щодо ставок у грудні або падіння нижче $79 000 можуть змусити ліквідувати довгі позиції та поставити під загрозу підтримку в районі $79 250 і рівень True Market Mean на позначці $77 786.
Історичне порівняння дає неоднозначну картину. За підсумками 71 рішення FOMC із 2018 року біткоїн у середньому зростав на 0,9% у день оголошення рішення, але знижувався на 0,6% протягом наступних п’яти сесій. Неочікувано жорсткі рішення зазвичай мали негативний вплив, тоді як неочікувано м’які сприяли вищій дохідності. Це вказує на те, що будь-яке негайне ралі полегшення може згаснути, якщо ринкові умови та динаміка акцій не залишаться сприятливими. ВВП, PCE, експірація опціонів і невизначеність навколо проміжних виборів у США створюють додаткові ризики волатильності. У довгостроковій перспективі стаття не виявляє вирішальних змін у структурі ринку біткоїна; відновлення альткоїнів також може затриматися, доки біткоїн не очолить зростання, а ETH/BTC не зміцниться. Отже, загальний прогноз залежить від подій і передбачає ризики в обох напрямках — він не є однозначно бичачим чи ведмежим.