Bitcoin giữ vững ngưỡng hỗ trợ trước quyết định của Fed
Bitcoin giữ vững vùng hỗ trợ 77.000–80.000 USD trước quyết định lãi suất ngày 28/10 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, trong khi người mua trên thị trường giao ngay hấp thụ áp lực bán. Vùng này bao gồm True Market Mean ở mức 77.786 USD và giá vốn của các cá voi mới, gần 77.000 USD. Bitcoin được giao dịch quanh 80.000 USD, trong khi hợp đồng mở trên thị trường tương lai tăng 9,2% so với mức đáy ngày 12/10 và funding vẫn dương, cho thấy các vị thế mua sử dụng đòn bẩy có thể khuếch đại biến động theo cả hai hướng.
Dữ liệu lịch sử về 71 quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang cho thấy Bitcoin tăng trung bình 0,9% trong ngày ra quyết định, rồi giảm 0,6% trong năm phiên tiếp theo. Giọng điệu của Fed quan trọng hơn bản thân quyết định lãi suất: những bất ngờ theo hướng diều hâu thường gây sức ép lên BTC, còn những bất ngờ ôn hòa hỗ trợ đà tăng. Việc giữ nguyên lãi suất kèm thông điệp diều hâu có thể khiến các mức 79.250 USD rồi 77.786 USD trở lại tâm điểm; kết quả thuận lợi có thể kích hoạt hiện tượng ép vị thế bán, đẩy giá lên 82.500–83.000 USD, dù nguồn cung phía trên có thể hạn chế đà tăng.
Dòng vốn vào các ETF Bitcoin quay trở lại trong hai ngày 26 và 27/10, trong khi hoạt động chốt lời của những người nắm giữ ngắn hạn giảm bớt. Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi dữ liệu GDP và PCE của Mỹ, thời điểm đáo hạn quyền chọn trị giá 10,9 tỷ USD và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3/11. Thị trường quyền chọn hàm ý mức biến động khoảng 4,8% đến ngày 6/11. Altcoin giảm mạnh hơn Bitcoin trong đợt điều chỉnh; các nhà phân tích cho rằng để altcoin phục hồi bền vững, Bitcoin có thể cần dẫn dắt đà tăng và ETH/BTC phải lấy lại mốc 0,0298.
Neutral
Báo cáo đưa ra các tín hiệu trái chiều thay vì một động lực rõ ràng theo một hướng, vì vậy đánh giá trung lập là phù hợp nhất. Bitcoin đã giữ được vùng hỗ trợ quan trọng khi người mua trên thị trường giao ngay hấp thụ lực bán và dòng vốn vào ETF quay trở lại. Hoạt động chốt lời của những người nắm giữ ngắn hạn cũng dịu xuống, làm giảm một nguồn áp lực bán tức thời.
Tuy nhiên, đòn bẩy đang ở mức cao: hợp đồng mở của thị trường tương lai tăng 9,2% so với mức thấp nhất trong tháng 10 trong khi giá giảm, còn tỷ lệ funding cho thấy phe mua đang trả tiền cho phe bán. Điều này khiến thị trường dễ phản ứng mạnh quanh thời điểm Fed ra quyết định. Một tuyên bố ôn hòa hoặc theo hướng thuận lợi nói chung có thể kích hoạt việc đóng các vị thế bán, đẩy giá lên vùng 82.500–83.000 USD. Ngược lại, việc giữ nguyên lãi suất với giọng điệu cứng rắn, kỳ vọng lãi suất tháng 12 tăng lên hoặc giá giảm xuống dưới 79.000 USD có thể buộc các vị thế mua phải thanh lý, khiến vùng hỗ trợ quanh 79.250 USD và mức True Market Mean 77.786 USD bị thử thách.
So sánh lịch sử cho thấy bức tranh trái chiều. Trong 71 quyết định của FOMC kể từ năm 2018, Bitcoin trung bình tăng 0,9% trong ngày công bố quyết định nhưng giảm 0,6% trong năm phiên tiếp theo. Những bất ngờ theo hướng thắt chặt thường gây tác động tiêu cực, trong khi bất ngờ theo hướng nới lỏng hỗ trợ lợi suất cao hơn. Điều này cho thấy bất kỳ đợt tăng nhẹ do tâm lý nhẹ nhõm nào cũng có thể mất đà, trừ khi điều kiện thị trường và diễn biến cổ phiếu tiếp tục thuận lợi. GDP, PCE, ngày đáo hạn quyền chọn và sự bất định quanh cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ làm gia tăng thêm rủi ro biến động. Về dài hạn, bài viết không xác định được thay đổi mang tính quyết định nào trong cấu trúc thị trường Bitcoin; đà phục hồi của altcoin cũng có thể chậm lại cho đến khi Bitcoin dẫn dắt và ETH/BTC mạnh lên. Vì vậy, triển vọng chung phụ thuộc vào các sự kiện và có rủi ro theo cả hai chiều, chưa rõ ràng là tăng giá hay giảm giá.