Le BTC teste le support des 81 500 dollars, tandis que les sorties des ETF pèsent sur le marché des cryptomonnaies
Le Bitcoin est sous pression après être passé de 84 800 à environ 81 500 dollars, tandis que les traders surveillent la zone des 80 000–81 500 dollars. Celle-ci regroupe un important mur d’achats sur Binance, le coût de revient moyen des ETF Bitcoin au comptant américains et des sociétés de trésorerie cotées, ainsi que la moyenne mobile à 50 jours. Une clôture journalière en dessous pourrait exposer le BTC à un nouveau repli vers 77 000–80 000 dollars. Un passage au-dessus de 82 600–83 400 dollars allégerait la pression à court terme, tandis qu’une cassure au-dessus de 84 800 dollars pourrait déclencher un short squeeze en direction de 94 000 dollars.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 635 millions de dollars de sorties nettes, leur plus important retrait quotidien depuis juin, faisant basculer les flux d’octobre en territoire négatif. La hausse des prix du pétrole et les tensions géopolitiques alimentent les inquiétudes inflationnistes avant la publication des données américaines sur les anticipations d’inflation et la décision de la Réserve fédérale sur les taux, prévue le 28 octobre. Une éventuelle exclusion de Strategy de l’indice MSCI le 11 novembre représente un autre risque pour les achats de Bitcoin par les entreprises.
Malgré le virage de certains mineurs cotés vers l’IA, le hashrate du réseau Bitcoin a rebondi de 11,7 % depuis son creux d’août et se rapproche de son record. Ailleurs, les actions asiatiques ont fortement rebondi : le Hang Seng Tech Index de Hong Kong a gagné 2,05 %, tandis que les valeurs technologiques chinoises ont contribué à une hausse généralisée du marché des actions A. Pour les traders crypto, la faiblesse de la demande d’ETF et l’incertitude macroéconomique maintiennent le BTC sous pression, mais des positions vendeuses très concentrées pourraient alimenter un rebond rapide si des résistances clés sont franchies.
Bearish
À court terme, l’ensemble des éléments penche en faveur d’une baisse du BTC. Le cours a reculé après avoir atteint 84 800 dollars et teste une zone de support très suivie, comprise entre 80 000 et 81 500 dollars. Une clôture journalière sous la moyenne mobile à 50 jours pourrait déclencher des ventes liées aux ordres stop-loss et des liquidations, d’autant que les positions longues des investisseurs particuliers sur Binance ont augmenté, tandis que les grands traders auraient réduit leur exposition. La sortie de 635 millions de dollars des ETF Bitcoin au comptant américains signale également un affaiblissement de la demande institutionnelle. Lors de précédentes vagues de ventes, les sorties des ETF et un contexte macroéconomique marqué par l’aversion au risque ont souvent renforcé la dynamique baissière.
Les tensions géopolitiques et un prix du pétrole supérieur à 113 dollars le baril accentuent le risque d’inflation, ce qui pourrait limiter les attentes d’assouplissement monétaire. C’est un obstacle pour les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies. Les perspectives ne sont toutefois pas univoques : les produits dérivés sur BTC offrent davantage de possibilités de couverture que lors des cycles précédents, et le taux de hachage du réseau reste proche d’un record malgré la réaffectation de ressources à l’IA par certains mineurs cotés en Bourse. Un franchissement de la zone 82 600–83 400 dollars améliorerait la configuration à court terme, tandis qu’un passage au-dessus de 84 800 dollars pourrait contraindre les vendeurs à découvert à racheter leurs positions et accélérer le rebond. À plus long terme, la résilience des fondamentaux du réseau pourrait contribuer à stabiliser le BTC, mais des sorties persistantes des ETF ou des ventes forcées liées à une éventuelle exclusion de Strategy d’un indice pourraient peser sur la demande. Les traders devraient surveiller le support, les flux des ETF, les cours du pétrole et la décision de la Réserve fédérale pour obtenir une confirmation.