ETFからの資金流出が暗号資産市場の重荷となる中、BTCは81,500ドルのサポートを試す
ビットコインは84,800ドルから約81,500ドルまで下落し、圧力にさらされている。トレーダーは80,000～81,500ドルのゾーンに注目している。この水準には、バイナンスの大規模な買いの壁、米国の現物ビットコインETFおよび上場トレジャリー企業の平均取得原価、50日移動平均線が重なる。日足終値がこのゾーンを下回れば、BTCは77,000～80,000ドルに向けてさらに下落する可能性がある。82,600～83,400ドルを上回れば短期的な圧力は和らぎ、84,800ドルを突破すれば、ショートスクイーズによって94,000ドルに向かう展開もあり得る。
米国の現物ビットコインETFでは6億3,500万ドルの純流出が発生した。6月以来最大の日次流出となり、10月の資金フローはマイナスに転じた。原油価格の上昇と地政学的緊張がインフレ懸念を強めており、米国のインフレ期待データと10月28日の米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を控えている。11月11日にStrategyがMSCI指数から除外される可能性も、企業によるビットコイン購入にとって新たなリスクとなる。
上場マイニング企業の一部がAIへ軸足を移す一方、ビットコインネットワークのハッシュレートは8月の安値から11.7％回復し、過去最高に近い水準にある。アジア株式市場も大きく反発し、香港のHang Seng Tech Indexは2.05％上昇、中国のハイテク株もA株市場全体の上昇を後押しした。暗号資産トレーダーにとって、ETF需要の弱さとマクロ経済の不透明感からBTCは依然として下落リスクを抱える。ただし、ショートポジションが積み上がっているため、重要なレジスタンスを突破すれば急反発につながる可能性もある。
Bearish
短期的な材料を総合すると、BTCには弱気の見方が優勢です。価格は84,800ドルから下落し、多くの市場参加者が注目する80,000～81,500ドルのサポートゾーンを試しています。日足で50日移動平均を下回れば、ストップロス売りや清算が発生する可能性があります。特に、Binanceでは個人投資家のロングポジションが増加する一方、大口トレーダーはエクスポージャーを縮小したと報じられています。米国の現物ビットコインETFから6億3,500万ドルが流出したことも、機関投資家の需要低下を示しています。過去の売り局面では、ETFからの資金流出とリスク回避的なマクロ環境が、下落の勢いを強めることがよくありました。
地政学的緊張と、1バレル113ドルを超える原油価格はインフレリスクを高め、金融緩和への期待を抑える可能性があります。これは暗号資産を含むリスク資産にとって逆風です。ただし、見通しは一方向ではありません。BTCデリバティブでは過去のサイクルよりもヘッジ手段が充実しており、一部の上場マイナーが資源をAIへ振り向けているものの、ネットワークのハッシュレートは依然として過去最高に近い水準です。82,600～83,400ドルを上抜ければ短期的な状況は改善し、84,800ドルを超えればショートポジションの買い戻しを招き、反発が加速する可能性があります。長期的には、底堅いネットワークのファンダメンタルズがBTCの安定化を支えるかもしれませんが、ETFからの流出が続いたり、Strategyが指数から除外される可能性に関連した強制売却が発生したりすれば、需要を圧迫しかねません。方向性を確認するため、トレーダーはサポート水準、ETFの資金フロー、原油価格、そして米連邦準備制度理事会（FRB）の決定を注視すべきです。