بيتكوين يختبر مستوى 82 ألف دولار مع تعقيد أسعار النفط لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
استعاد بيتكوين ما يقارب 2% مقترباً من 81,000 دولار قبيل أحدث قرار لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، لكنه يواجه اختباراً مهماً قرب مستوى 82,000 دولار. وقد يؤدي اختراق مستدام فوق هذا المستوى إلى استهداف 84,000 دولار، بينما قد يتركه الفشل في تجاوزه عرضة للتراجع نحو 80,000 دولار.
تتوقع الأسواق إلى حد كبير أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير. لكن أسعار النفط قفزت بعد تجدد المخاوف بشأن الإمدادات من الشرق الأوسط، إذ بلغ خام برنت نحو 115 دولاراً للبرميل، ووصل خام غرب تكساس الوسيط الأميركي إلى 101 دولار. وقد تُبقي تكاليف الطاقة المرتفعة التضخم عند مستويات عالية، وتحدّ من مجال خفض الفائدة، وتضغط على بيتكوين وغيرها من الأصول عالية المخاطر بفعل قوة الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة.
وتضيف التطورات الدبلوماسية بين روسيا وأوكرانيا مزيداً من عدم اليقين إلى آفاق الطاقة. وقد يؤثر وقف إطلاق نار محلي ومحادثات فنية محتملة في نوفمبر، في نهاية المطاف، على المخاطر الجيوسياسية وتوقعات إمدادات النفط، لكن التوصل إلى اتفاق دائم غير مضمون. وسيتوقف الاتجاه القريب لبيتكوين على توجيهات الاحتياطي الفيدرالي وأسعار النفط والدولار وعوائد السندات، إضافة إلى قدرة المشترين على تجاوز مستوى المقاومة.
Neutral
الأثر العام محايد، لأن المقال يصف قوى متعارضة بدلاً من وجود محفّز واضح. ويوفر تعافي البيتكوين باتجاه 81,000 دولار واحتمال تثبيت أسعار الفائدة بعض الدعم، لكن اقتراب سعر النفط من 115 دولاراً للبرميل يزيد خطر استمرار التضخم. وإذا بدأ المتداولون في تسعير عدد أقل من تخفيضات الفائدة، فقد تضغط عوائد سندات الخزانة الأعلى والدولار الأقوى على BTC وغيرها من الأصول المضاربية. كما أن المستوى الفني القريب مهم: فالاختراق المستمر فوق 82,000 دولار قد يشجع على الشراء بدافع الزخم، بينما قد يؤدي الإخفاق في تجاوزه إلى إعادة اختبار مستوى 80,000 دولار.
كثيراً ما تشهد الأسواق تحركات متقلبة في كلا الاتجاهين قبيل قرارات الاحتياطي الفيدرالي وبعدها، ولا سيما عندما يكون قرار الفائدة المتوقع قد انعكس بالفعل في الأسعار. وكما حدث في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة السابقة، قد يكون للبيان والمؤتمر الصحفي أثر أكبر من قرار الفائدة نفسه. وقد تضغط النبرة المتشددة على العملات المشفرة على المدى القصير، في حين قد تدعم الإشارة الأكثر تيسيراً الإقبال على المخاطر. وتضيف أسعار النفط والتطورات الجيوسياسية مزيداً من عدم اليقين، لكن وقف إطلاق النار أو المحادثات المزمع عقدها لا يضمنان انخفاض أسعار الطاقة أو ارتفاع البيتكوين فوراً.
على المدى الأطول، يُرجح أن يكون لمسار التضخم والعوائد الحقيقية والدولار والسيولة العالمية أهمية أكبر من إعلان واحد للاحتياطي الفيدرالي. وقد يؤدي انخفاض أسعار النفط وتراجع المخاطر الجيوسياسية إلى تحسين آفاق خفض الفائدة وأداء الأصول عالية المخاطر. أما استمرار التضخم المرتبط بالطاقة فقد يؤدي إلى نتيجة معاكسة. لذلك، قد يراقب المتداولون تحرك BTC حول نطاق 80,000 إلى 82,000 دولار، إلى جانب أسعار النفط الخام وعوائد سندات الخزانة والدولار، مع مراعاة احتمال حدوث تحركات حادة وانعكاسات في الاتجاه.