การดีดตัวของบิทคอยน์ซ่อนสภาพคล่องเปราะบาง ขณะที่ปริมาณซื้อขายสปอตทำระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี

ปริมาณการซื้อขายสปอตของบิตคอยน์และอัลท์คอยน์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2023 แม้ว่าราคาบิตคอยน์จะปรับตัวขึ้น ตามข้อมูลของ Glassnode ที่อ้างโดย CoinDesk การลดลงส่งผลทั้งต่อ BTC และตลาดสปอตโดยรวม สะท้อนการมีส่วนร่วมของตลาดที่ลดลง หนังสือคำสั่งบางลง และอุปสงค์เปราะบาง ความลึกของตลาดยังฟื้นตัวไม่เต็มที่หลังเหตุการณ์การล้างสถานะประมาณ 19 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 ทำให้สภาพคล่องตึงตัวและทำให้ราคาตอบสนองต่อการซื้อขายขนาดเล็กได้มากขึ้น นักวิเคราะห์เตือนว่าความเบี่ยงเบนระหว่างราคาและปริมาณ — ราคาขึ้นแต่ปริมาณสปอตลด — บ่งชี้ว่าการไต่ขึ้นอาจเป็นวงแคบและขับเคลื่อนโดยกลุ่มผู้เข้าร่วมจำนวนน้อย (วาฬหรืออัลกอริธึม) แทนที่จะเป็นการซื้อจากนักลงทุนวงกว้าง ผลเชิงปฏิบัติสำหรับเทรดเดอร์ ได้แก่ ความผันผวนระยะสั้นที่สูงขึ้น ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นของการกลับตัวอย่างรุนแรงหากคำสั่งขายขนาดใหญ่กระทบหนังสือคำสั่งที่มีสภาพคล่องต่ำ และความเป็นไปได้น้อยลงของการหมุนเงินไปหาอัลท์คอยน์อย่างยั่งยืน เทรดเดอร์ควรติดตามการฟื้นตัวของปริมาณสปอต เมตริกสภาพคล่องบนเชน และความลึกของหนังสือคำสั่ง; การเติบโตของปริมาณอย่างยั่งยืนจะสนับสนุนขาขึ้นต่อไป ขณะที่ปริมาณสปอตที่ต่ำอย่างต่อเนื่องจะเพิ่มความเสี่ยงของการปรับฐาน