Трейдеры биткойна страхуются глубокими вне-денежными путами перед отчетом NFP
Трейдеры биткоина на CME покупают опционы пут глубоко вне денег (OTM), чтобы застраховаться от неожиданно сильного отчёта по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP), выходящего в пятницу. Консенсус-прогнозы ожидают прирост 110 000 рабочих мест и стабильный уровень безработицы на уровне 4,2%. Несмотря на недавние слабые данные ADP и JOLTS, указывающие на замедление роста занятости и поддерживающие ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой, инвесторы готовятся к неожиданно сильному отчету NFP, который может подорвать ожидания снижения ставок и вызвать распродажу рискованных активов. 5-дельта OTM путы — дешевые ставки «лотерейного билета» на резкие падения — пользуются высоким спросом как с короткими, так и с долгими сроками экспирации. На Deribit короткосрочные путы торгуются с премией к коллам, что сигнализирует о страхе снижения. По состоянию на момент написания, BTC торгуется около $110 000, потеряв 2% за 24 часа. Расположение позиций трейдеров указывает на осторожность перед отчетом по занятости, отражая асимметричные риски в отношении политики ФРС и стабильности рынка.
Bearish
Рост покупок глубоких OTM пут-опционов перед отчетом по NFP сигнализирует о том, что трейдеры ожидают, что более высокий, чем прогнозировалось, показатель занятости может спровоцировать резкую распродажу биткоина и других рискованных активов. Исторически сильные сюрпризы по NFP приводили к резким падениям крипторынков, так как они сводили на нет ожидания мягкой политики ФРС по снижению ставок. Хотя слабые данные ADP и JOLTS указывают на ослабление рынка труда, асимметричный риск повышения приводил к спросу на дешевую защиту на понижение. В краткосрочной перспективе эта хеджинговая активность, вероятно, усилит волатильность и сместит ценовое движение вниз, если отчет превысит прогнозы. В среднесрочной и долгосрочной перспективе сохраняющиеся ожидания смягчения политики ФРС поддерживают биткоин, но краткосрочные позиции отражают осторожный, медвежий настрой.