持有比特幣作為庫藏資產的公司增加波動性與管理風險

The Smarter Web Company 執行長 Andrew Webley 表示，比特幣國庫公司可以放大對比特幣的曝險，但也會增加波動性與管理風險。與直接持有 BTC 不同，股東還必須信任高階主管在融資、資本配置及累積比特幣方面做出明智決策。 Webley 表示，比特幣國庫公司不可能在不放大下行風險的情況下提供放大後的報酬。錯誤的資本結構選擇或激進擴張，可能降低股東報酬，即使比特幣表現良好也一樣。 Strategy 最近以 2,870 萬美元購入 334 枚 BTC，使其持有量增加至 848,000 枚 BTC。其比特幣投資總額接近 640 億美元，每枚 BTC 的平均成本為 75,441 美元。Strive 以 1.69 億美元購入 2,000 枚 BTC，使持有量增加至 29,462 枚 BTC。執行長 Matt Cole 表示，Strive 51.4% 的放大比率可能帶來高於 Strategy 約 25% 比率的報酬；他並預測比特幣在 2029 年底前可達到 400,000 至 500,000 美元。 比特幣在接近 87,000 美元時遭遇阻力，之後跌破 84,000 美元，引發近 6 億美元的清算。其後比特幣在約 86,000 美元附近交易，24 小時下跌 0.5%，但 30 天內上漲近 7%。這項比較顯示，比特幣國庫公司可能提供槓桿式上行潛力，但相較於直接持有 BTC，會讓交易者承受更高的波動性、融資風險及執行風險。