Strategi mengikuti trend Bitcoin mengatasi strategi beli dan simpan
Ujian semula 10 tahun menunjukkan strategi berbeza sesuai untuk Bitcoin dan S&P 500. Strategi beli dan simpan memberikan pulangan tahunan terkompaun sebanyak 62.8% untuk Bitcoin, manakala strategi yang hanya memegang Bitcoin ketika aliran menaik disahkan memberikan 68.4%. Sepanjang lima tahun lalu, model trend mencatat purata 25% setahun, berbanding 8% bagi strategi beli dan simpan. Pendekatan long-short yang lebih rumit ketinggalan, dengan pulangan tahunan terkompaun sebanyak 40.8% sepanjang tempoh 10 tahun.
Bagi S&P 500, strategi beli dan simpan menunjukkan prestasi lebih baik: indeks itu meningkat 392% dalam tempoh 10 tahun, berbanding 166% bagi strategi mengikut trend. Artikel tersebut mengaitkan sebahagian perbezaan ini dengan penggantian berkala syarikat yang lebih lemah dalam indeks serta pendedahannya kepada pertumbuhan pendapatan korporat.
Bitcoin kini digambarkan berada dalam aliran menaik, tetapi ketidaktentuan makroekonomi, tekanan pembiayaan infrastruktur AI dan potensi risiko keselamatan siber boleh menjejaskan sentimen atau membalikkan momentum. Artikel itu turut menyebut jangkaan kemungkinan kenaikan kadar faedah AS pada Disember dan kekuatan bermusim ekuiti AS dari November hingga April. Keputusan ujian semula ini berdasarkan prestasi sejarah dan tidak menjamin prestasi masa hadapan; pedagang boleh memantau isyarat trend Bitcoin serta perkembangan makroekonomi.
Neutral
Artikel ini terutamanya membandingkan strategi dagangan sejarah, bukannya membincangkan pencetus langsung bagi Bitcoin. Hasil ujian baliknya memihak kepada strategi mengikuti trend berbanding beli dan simpan untuk Bitcoin, dan artikel itu menyatakan bahawa Bitcoin kini berada dalam aliran menaik. Hal ini mungkin menyokong pedagang yang mengikuti momentum, tetapi tidak dengan sendirinya membuktikan bahawa harga akan meningkat.
Dalam jangka pendek, jangkaan kadar faedah, kebimbangan inflasi yang didorong oleh harga minyak, ketidaktentuan politik dan risiko pembiayaan AI boleh meningkatkan turun naik merentas aset berisiko, termasuk kripto. Pedagang mungkin bertindak balas terhadap perubahan hasil bon dan selera risiko yang lebih luas, manakala strategi berasaskan trend boleh mengurangkan pendedahan jika momentum melemah. Artikel itu turut mengetengahkan risiko keselamatan siber, yang boleh menjejaskan sentimen jika benar-benar berlaku. Faktor-faktor yang saling bertentangan ini menyokong penilaian keseluruhan yang neutral, bukannya isyarat arah yang jelas.
Dalam jangka panjang, ujian balik Bitcoin yang dilaporkan menunjukkan bahawa strategi yang bertindak balas terhadap perubahan trend mungkin mengatasi pegangan pasif dalam tempoh yang dikaji. Namun, hasilnya bergantung pada model, tempoh masa yang dipilih dan keadaan pasaran; prestasi lalu bukan ramalan. Tempoh ketidaktentuan makro yang serupa sering menghasilkan pergerakan kripto yang mendadak ke kedua-dua arah apabila pedagang menilai semula jangkaan kadar faedah dan selera risiko. Oleh itu, dapatan ini lebih relevan untuk pengurusan risiko dan pemilihan strategi berbanding keputusan beli atau jual yang dibuat berdasarkan dapatan itu semata-mata.