Trendvolgend beleggen in bitcoin presteerde beter dan kopen en vasthouden
Een backtest over 10 jaar wijst erop dat Bitcoin en de S&P 500 om verschillende strategieën vragen. Buy-and-hold leverde voor Bitcoin een geannualiseerd rendement van 62,8% op, terwijl een strategie waarbij Bitcoin alleen tijdens bevestigde opwaartse trends werd aangehouden 68,4% opleverde. In de afgelopen vijf jaar behaalde het trendvolgende model gemiddeld 25% per jaar, tegenover 8% voor buy-and-hold. Een complexere long-shortstrategie bleef achter en leverde over de periode van 10 jaar een geannualiseerd rendement van 40,8% op.
Voor de S&P 500 presteerde buy-and-hold beter: de index steeg in 10 jaar met 392%, tegenover 166% voor trendvolgen. Het artikel schrijft dit verschil deels toe aan het feit dat de index zwakkere bedrijven regelmatig vervangt en blootstelling biedt aan de groei van bedrijfswinsten.
Bitcoin bevindt zich volgens de huidige beschrijving in een opwaartse trend, maar macro-economische onzekerheid, financieringsdruk rond AI-infrastructuur en mogelijke cyberveiligheidsrisico’s kunnen het sentiment beïnvloeden of het momentum keren. Het artikel noemt ook verwachtingen van een mogelijke Amerikaanse renteverhoging in december en de seizoensgebonden kracht van Amerikaanse aandelen van november tot april. Deze backtestresultaten zijn historisch en bieden geen garantie voor toekomstige prestaties; handelaren kunnen de trendsignalen van Bitcoin en macro-economische ontwikkelingen volgen.
Neutral
Het artikel is vooral een vergelijking van historische handelsstrategieën en geen nieuws over een directe katalysator voor Bitcoin. De backtestresultaten geven de voorkeur aan trendvolgen boven Bitcoin kopen en aanhouden, en volgens het artikel bevindt Bitcoin zich momenteel in een opwaartse trend. Dat kan handelaren ondersteunen die momentum volgen, maar bewijst op zichzelf niet dat de prijzen zullen stijgen.
Op korte termijn kunnen renteverwachtingen, door olie aangewakkerde inflatiezorgen, politieke onzekerheid en risico's voor de financiering van AI de volatiliteit van risicovolle activa, waaronder crypto, vergroten. Handelaren kunnen reageren op veranderingen in rendementen en de algemene risicobereidheid, terwijl trendgebaseerde strategieën hun blootstelling kunnen verminderen als het momentum verzwakt. Het artikel wijst ook op cyberbeveiligingsrisico's, die het sentiment kunnen drukken als ze zich daadwerkelijk voordoen. Deze tegenstrijdige factoren ondersteunen een neutrale algemene beoordeling in plaats van een duidelijk richtingssignaal.
Op langere termijn suggereert de gerapporteerde Bitcoin-backtest dat reageren op trendveranderingen tijdens de onderzochte perioden beter kan hebben gepresteerd dan passief aanhouden. De resultaten zijn echter afhankelijk van het model, de gekozen tijdshorizon en de marktomstandigheden; prestaties uit het verleden zijn geen voorspelling. Vergelijkbare perioden van macro-economische onzekerheid hebben vaak geleid tot scherpe bewegingen van crypto in beide richtingen, doordat handelaren hun verwachtingen voor de rente en hun risicobereidheid bijstelden. De bevindingen zijn daarom relevanter voor risicobeheer en strategiekeuze dan voor een op zichzelf staand koop- of verkoopbesluit.