Mas mahusay ang pagsunod sa trend ng Bitcoin kaysa sa pagbili at paghawak nito
Ipinapahiwatig ng isang 10-taong backtest na magkaibang estratehiya ang angkop para sa Bitcoin at S&P 500. Nagbigay ang buy-and-hold ng annualized na kita na 62.8% para sa Bitcoin, samantalang nagbalik ito ng 68.4% sa estratehiyang Bitcoin lamang ang hawak kapag kumpirmado ang uptrend. Sa nakalipas na limang taon, nag-average ng 25% kada taon ang trend model, kumpara sa 8% para sa buy-and-hold. Nahuli naman ang mas masalimuot na long-short na paraan, na naghatid ng 40.8% annualized na kita sa loob ng 10 taon.
Para sa S&P 500, mas mahusay ang buy-and-hold: tumaas ito nang 392% sa loob ng 10 taon, kumpara sa 166% para sa trend-following. Bahagyang iniuugnay ng artikulo ang pagkakaibang ito sa regular na pagpapalit ng indeks sa mga kumpanyang mahina ang performance at sa pagkakalantad nito sa paglago ng kita ng mga korporasyon.
Inilalarawan ngayon ang Bitcoin bilang nasa uptrend, ngunit maaaring makaapekto sa sentimyento o magpabaligtad sa momentum ang kawalan ng katiyakan sa macroeconomy, mga hamon sa pagpopondo ng imprastraktura ng AI, at mga posibleng panganib sa cybersecurity. Binabanggit din ng artikulo ang mga inaasahan sa posibleng pagtaas ng interest rate sa US sa Disyembre at ang pana-panahong paglakas ng mga stock sa US mula Nobyembre hanggang Abril. Historikal ang mga resulta ng backtest na ito at hindi garantiya ng magiging performance sa hinaharap; maaaring subaybayan ng mga trader ang mga signal ng trend ng Bitcoin at mga pangyayaring macroeconomic.
Neutral
Pangunahing paghahambing ng mga makasaysayang estratehiya sa pangangalakal ang artikulo, sa halip na balita tungkol sa isang direktang salik na magpapakilos sa Bitcoin. Pabor sa pagsunod sa trend kaysa sa pagbili at pangmatagalang paghawak ng Bitcoin ang mga resulta ng backtest nito, at sinasabi ng artikulo na kasalukuyang nasa pataas na trend ang Bitcoin. Maaaring makatulong ito sa mga trader na sumusunod sa momentum, ngunit hindi nito pinatutunayan sa sarili nito na tataas ang mga presyo.
Sa maikling panahon, maaaring magpalaki ng pagkasumpungin sa iba’t ibang risk asset, kabilang ang crypto, ang mga inaasahan sa interest rate, mga alalahanin sa implasyon na dulot ng presyo ng langis, kawalang-katiyakang pampolitika, at mga panganib sa pagpopondo ng AI. Maaaring tumugon ang mga trader sa mga pagbabago sa yield at sa pangkalahatang gana sa panganib, habang maaaring magbawas ng exposure ang mga estratehiyang nakabatay sa trend kapag humina ang momentum. Binabanggit din ng artikulo ang mga panganib sa cybersecurity, na maaaring magpahina sa sentimyento kung magkatotoo ang mga ito. Dahil sa mga salik na ito na nagtutunggali, mas angkop ang pangkalahatang neutral na pagtataya kaysa sa isang malinaw na senyas kung tataas o bababa ang presyo.
Sa mas mahabang panahon, ipinahihiwatig ng iniulat na backtest ng Bitcoin na maaaring mas mahusay ang naging resulta ng pagtugon sa mga pagbabago ng trend kaysa sa pasibong paghawak sa mga panahong sinuri. Gayunman, nakadepende ang mga resulta sa modelo, napiling takdang panahon, at mga kondisyon ng merkado; hindi garantiya sa hinaharap ang nakaraang performance. Madalas na nagdudulot ang mga kahalintulad na panahon ng kawalang-katiyakang makroekonomiko ng matitinding galaw ng crypto sa magkabilang direksiyon habang muling sinusuri ng mga trader ang mga inaasahan sa interest rate at gana sa panganib. Kaya mas mahalaga ang mga natuklasan para sa pamamahala ng panganib at pagpili ng estratehiya kaysa sa pagiging nag-iisang batayan ng desisyong bumili o magbenta.