回测显示：比特币趋势策略跑赢长期持有
一项为期 10 年的量化回测显示，比特币与标普 500 适合不同策略。比特币买入并持有策略的年均回报为 62.8%，而仅在确认上涨趋势时持有的策略达到 68.4%。过去五年，趋势模型年均回报为 25%，买入并持有则为 8%。更复杂的多空策略表现较弱，10 年年均回报为 40.8%。
标普 500 的结果相反：买入并持有策略 10 年累计回报为 392%，高于趋势跟踪策略的 166%。文章认为，指数定期剔除表现不佳的公司，并受益于企业盈利增长，是这一差异的部分原因。
文章称，比特币目前仍处于上升趋势，但宏观经济不确定性、AI 基础设施融资压力和潜在网络安全风险可能影响市场情绪或导致趋势逆转。文章还提到市场对美国可能在 12 月加息的预期，以及美股 11 月至次年 4 月的季节性强势。回测反映的是历史表现，并不保证未来收益；交易者可关注比特币趋势信号及宏观经济变化。
中性
这篇文章主要比较历史交易策略，并未报道直接影响比特币价格的重大催化因素。回测结果显示，趋势跟踪策略在比特币上的表现优于买入并持有，文章也称比特币目前处于上升趋势。这可能支持顺势交易者的判断，但不能单独证明价格将继续上涨。
短期内，利率预期、油价推升通胀的担忧、政治不确定性及 AI 融资风险，都可能加剧包括加密资产在内的风险资产波动。交易者可能根据债券收益率和整体风险偏好的变化调整仓位；若动能减弱，趋势策略也可能降低敞口。文章提及的网络安全风险若成为现实，同样可能打压市场情绪。多空因素并存，因此整体判断为中性，而非明确看涨或看跌。
从长期来看，报告中的比特币回测显示，在所考察的时期内，及时应对趋势变化可能优于被动持有。但结果取决于模型、时间范围和市场环境，历史表现并不能预测未来。以往宏观不确定时期，加密市场也常因利率预期和风险偏好重新定价而出现双向剧烈波动。因此，这些结果更适用于风险管理和策略选择，而非单独作为买入或卖出信号。