Bitcoinin volatiliteetti laski alle 57 prosentin S&P 500 -osakkeista
Grayscale Researchin mukaan Bitcoinin yhden vuoden toteutunut volatiliteetti on 43 %, kun kymmenen vuoden keskiarvo on 64 % ja viiden vuoden takainen lukema 81 %. Raportin mukaan Bitcoinin volatiliteetti on nyt pienempi kuin 57 prosentilla S&P 500 -yhtiöistä, kuten Oraclella, Coinbasella, Honeywellillä ja SanDiskillä. Coinbasen toteutunut volatiliteetti on noin 70 %, kun taas SanDiskin on noin 110 %. Bitcoin on edelleen volatiilimpi kuin Amazon, jonka lukema on noin 31 %, ja JPMorgan, jonka lukema on 20 %. Grayscale pitää Bitcoinin volatiliteetin laskun syinä markkinoiden syvempää likviditeettiä, institutionaalisten sijoittajien laajempaa osallistumista ja säänneltyjä sijoitustuotteita, kuten spot-bitcoin-ETF:iä. Luvut kuvaavat mennyttä kehitystä eivätkä ennusta tulevia kurssivaihteluita. Treidaajien kannalta tiedot voivat tukea Bitcoinin asemaa salkun sijoituskohteena, mutta ne eivät poista volatiliteettiriskiä.
Neutral
Raportti on merkki Bitcoinin markkinaprofiilin muuttumisesta, mutta se ei ole suora katalyytti, kuten sääntelypäätös, suuri ETF-rahavirta tai rahapolitiikan muutos. Toteutuneen volatiliteetin lasku voi pitkällä aikavälillä tukea näkemystä instituutioiden ja sijoitussalkkujen laajemmasta allokaatiosta. Grayscale selittää kehitystä likviditeetin syvenemisellä, institutionaalisen osallistumisen lisääntymisellä ja säännellyillä tuotteilla, kuten spot-Bitcoin-ETF:illä. Jos nämä tekijät jatkuvat, Bitcoinin hintaliikkeet voivat muuttua joidenkin sijoittajien kannalta helpommin hallittaviksi.
Välitön kaupankäyntisignaali on rajallinen. Toteutunut volatiliteetti mittaa aiempia hinnanliikkeitä, ei tulevaa riskiä, ja 43 prosentin lukema kertoo edelleen huomattavista hintavaihteluista. Bitcoin on myös yhä volatiilimpi kuin jotkin suuret yritykset, kuten Amazon ja JPMorgan. Bitcoinin historiassa vastaavat volatiliteetin laskujaksot eivät ole sulkeneet pois jyrkkiä liikkeitä, kun makrotalouden uutiset, velkavipu tai äkilliset muutokset markkinoiden likviditeetissä ovat vaikuttaneet sijoittajien tunnelmiin. Siksi kaupankävijöiden kannattaa pitää lukuja taustatietona, ei hintaennusteena. Kaiken kaikkiaan raportti voi vahvistaa Bitcoinin pitkän aikavälin sijoitusteesiä hieman, mutta yksinään se tuskin määrittää selkeää lyhyen aikavälin nousu- tai laskutrendiä.