De volatiliteit van Bitcoin daalt tot onder die van 57% van de S&P 500-aandelen
Volgens Grayscale Research bedraagt de gerealiseerde volatiliteit van Bitcoin over één jaar 43%. Dat is lager dan het gemiddelde over tien jaar van 64% en de 81% van vijf jaar geleden. Het rapport stelt dat Bitcoin nu minder volatiel is dan 57% van de bedrijven in de S&P 500, waaronder Oracle, Coinbase, Honeywell en SanDisk. De gerealiseerde volatiliteit van Coinbase ligt rond de 70%, terwijl die van SanDisk ongeveer 110% bedraagt. Bitcoin blijft volatieler dan Amazon, met circa 31%, en JPMorgan, met 20%. Grayscale schrijft de lagere volatiliteit van Bitcoin toe aan diepere liquiditeit, een grotere deelname van institutionele beleggers en gereguleerde beleggingsproducten, zoals spot-bitcoin-ETF’s. De cijfers kijken terug en voorspellen geen toekomstige koersschommelingen. Voor traders kunnen de gegevens het pleidooi voor Bitcoin als portefeuillebelegging ondersteunen, maar ze nemen het volatiliteitsrisico niet weg.
Neutral
Het rapport wijst op een veranderend marktprofiel van Bitcoin, maar is geen directe katalysator zoals een regelgevingsbesluit, een grote instroom in ETF’s of een wijziging van het monetaire beleid. Een lagere gerealiseerde volatiliteit kan op lange termijn het argument ondersteunen voor een bredere allocatie door instellingen en beleggingsportefeuilles. Grayscale schrijft deze trend toe aan een grotere marktdiepte, een toenemende institutionele deelname en gereguleerde producten zoals spot-ETF’s voor Bitcoin. Als deze factoren aanhouden, kunnen ze de koersbewegingen van Bitcoin voor sommige beleggers beter beheersbaar maken.
Het directe handelssignaal is beperkt. Gerealiseerde volatiliteit meet bewegingen uit het verleden, niet het toekomstige risico, en een waarde van 43% wijst nog steeds op aanzienlijke koersschommelingen. Bitcoin blijft bovendien volatieler dan sommige grote bedrijven, waaronder Amazon en JPMorgan. In de geschiedenis van Bitcoin hebben vergelijkbare perioden met dalende volatiliteit scherpe koersbewegingen niet uitgesloten wanneer macro-economisch nieuws, hefboomwerking of plotselinge veranderingen in de marktliquiditeit het sentiment beïnvloedden. Handelaren moeten deze cijfers daarom zien als context, niet als een voorspelling van de koersrichting. Al met al kan het rapport het langetermijninvesteringsverhaal van Bitcoin enigszins versterken, maar op zichzelf zal het waarschijnlijk geen duidelijke kortetermijntrend omhoog of omlaag bepalen.