Le bitcoin face aux risques liés aux élections, à l’emploi et aux flux des ETF
Le bitcoin s’apprête à connaître une semaine volatile : les élections de mi-mandat aux États-Unis, le rapport sur l’emploi d’octobre attendu le 6 novembre, les résultats des entreprises technologiques et les commentaires de la Réserve fédérale pourraient modifier les anticipations concernant la réglementation des cryptomonnaies et les taux d’intérêt. Les économistes tablent sur environ 62 000 créations d’emplois et un taux de chômage proche de 4,2 %. Un marché du travail plus solide pourrait conforter l’idée que les taux resteront élevés plus longtemps, renforcer le dollar et faire grimper les rendements des bons du Trésor, ce qui pèserait sur le bitcoin. Des chiffres plus faibles pourraient atténuer les inquiétudes liées aux taux, mais raviver les craintes concernant la croissance. Après avoir chuté autour de 76 000 dollars à la suite d’un piratage majeur dans le secteur des cryptomonnaies, le bitcoin peine à se maintenir au-dessus de 80 000 dollars et a perdu plus de 7 % en octobre. Les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré environ 643 millions de dollars de sorties nettes le 30 octobre, même si le fonds bitcoin de BlackRock a connu des entrées nettes sur le mois. Les résultats des élections, les flux des ETF, les résultats des grandes entreprises technologiques et les prises de parole de cinq responsables de la Fed constituent d’autres facteurs susceptibles d’influencer le marché. Dans l’ensemble, ces éléments pourraient aider le bitcoin à se stabiliser ou prolonger les pressions à la vente.
Bearish
À court terme, la balance des risques penche en défaveur du Bitcoin. Les résumés font état d’une chute à environ 76 000 dollars après un important incident de sécurité dans le secteur des cryptomonnaies, de difficultés à se maintenir à 80 000 dollars, d’un recul de plus de 7 % en octobre et de sorties importantes des ETF Bitcoin au comptant le 30 octobre. Ces facteurs peuvent éroder la confiance et inciter les traders à réduire leur exposition, surtout si l’incertitude liée aux élections ou la faiblesse des résultats des entreprises technologiques accentue l’aversion au risque. Un rapport sur l’emploi plus solide pourrait également renforcer les anticipations de taux élevés plus longtemps, soutenant le dollar et les rendements des bons du Trésor — des conditions qui ont souvent pesé sur le Bitcoin en tant qu’actif sensible au risque. Les perspectives ne vont toutefois pas dans un seul sens : les entrées mensuelles dans les fonds de BlackRock indiquent qu’une certaine demande institutionnelle subsiste, tandis que des données sur l’emploi plus faibles pourraient atténuer la pression sur les taux. Mais un tel résultat pourrait aussi raviver les inquiétudes concernant la croissance économique. À plus long terme, l’impact dépendra de la reprise ou non de la demande d’ETF, de l’apaisement des préoccupations liées à la sécurité et de la clarification des signaux politiques ; les facteurs immédiats annoncent une volatilité accrue et un risque de baisse, plutôt qu’un renversement net de tendance.