ビットコイン、選挙・雇用・ETF資金フローのリスクに直面
米中間選挙、11月6日に発表される10月の雇用統計、テクノロジー企業の決算、そして連邦準備制度理事会（FRB）の発言を受けて、暗号資産規制や金利に対する見方が変わる可能性があり、ビットコインにとっては変動の大きい週となりそうだ。エコノミストは、新規雇用者数を約6万2,000人、失業率を約4.2％と予想している。雇用が予想以上に強ければ、高金利がより長く続くとの見方が強まり、ドル高や米国債利回りの上昇を招いてビットコインの重荷となる可能性がある。弱い結果なら金利への懸念が和らぐ一方、景気減速への不安が強まるおそれがある。大規模な暗号資産ハッキングを受けて約7万6,000ドルまで下落したビットコインは、8万ドルを維持するのに苦戦しており、10月には7％超下落した。米国の現物ビットコインETFは10月30日に約6億4,300万ドルの純流出を記録したが、ブラックロックのビットコインファンドには月間で純流入があった。選挙結果、ETFの資金フロー、大手テクノロジー企業の決算、FRB当局者5人の講演も相場を動かす要因となる。これらの要因が、ビットコインの安定を後押しするか、売り圧力を長引かせるかが注目される。
Bearish
短期的には、リスクのバランスはビットコインにとって弱気に傾いています。各要約では、大規模な暗号資産セキュリティー事故の後に約76,000ドルまで下落したこと、80,000ドルを維持するのが難しいこと、10月に7％超下落したこと、そして10月30日に現物ビットコインETFから大幅な資金流出があったことが述べられています。これらの要因は信頼感を損ない、トレーダーにポジションを縮小させる可能性があります。特に、選挙をめぐる不確実性やテクノロジー企業の業績不振がリスク回避姿勢を強める場合はその可能性が高まります。雇用統計が予想を上回れば、金利がより長期にわたり高水準にとどまるとの見方が強まり、ドルや米国債利回りを下支えする可能性もあります。こうした環境は、リスクに敏感な資産であるビットコインの重しとなることが少なくありません。見通しが一方向というわけではありません。BlackRockのファンドへの月間資金流入は、機関投資家の需要が一部残っていることを示しています。また、雇用データが弱ければ金利上昇圧力が和らぐ可能性があります。ただし、その場合は経済成長への懸念が高まることもあります。長期的な影響は、ETF需要が回復するか、安全性への懸念が薄れるか、政策のシグナルが明確になるかに左右されるでしょう。目先の材料は、明確な方向転換よりも、ボラティリティの上昇と下落リスクの高まりを示しています。