Bitcoinin volatiliteetti on samaa tasoa kuin Nvidian, mutta ylittää euron volatiliteetin selvästi
CoinDeskin laskelmien mukaan Bitcoinin 90 päivän toteutunut volatiliteetti oli torstaina noin 38 %. Lukema on lähellä Nvidian 37 prosenttia mutta selvästi kullan 23,5 prosenttia ja S&P 500:n 11 prosenttia korkeampi. Euro–dollaripari oli paljon vakaampi, 4,6 prosenttia, joten Bitcoin oli noin kahdeksan kertaa volatiilimpi.
Bitcoinin volatiliteetti on laskenut ajan myötä: keskiarvo tammikuusta 2020 lähtien oli noin 58 %, ja kesäkuussa 2020 se nousi huippuunsa, 134 prosenttiin. Alin lukema, 27,5 %, nähtiin syyskuussa 2025. Luvut osoittavat, että Bitcoin on muuttunut vähemmän volatiiliksi mutta on edelleen riskialttiimpi kuin suuret perinteiset omaisuuserät. Tämä on yksi tekijä, jonka sijoittajat ottavat huomioon arvioidessaan salkun hajautusta ja positioiden kokoa.
Eräs toinen markkinasignaali osoitti, että S&P 500:n VIX oli 200 päivän keskiarvonsa yläpuolella, kun taas Bitcoinin implisiittisen volatiliteetin mittari BVIV pysyi oman 200 päivän keskiarvonsa alapuolella. Tämä viittaa osakemarkkinoiden kasvaviin turbulenssiodotuksiin mutta Bitcoinin osalta verrattain maltillisiin odotuksiin. Tilanne voi kuitenkin muuttua, jos volatiliteetti leviää markkinoilta toisille.
Neutral
Raportissa verrataan pääasiassa volatiliteettimittareita; se ei esittele uutta Bitcoinin kysyntään, tarjontaan tai sääntelyyn liittyvää katalyyttiä. Siksi sen suora markkinavaikutus jäänee todennäköisesti vähäiseksi, mikä tukee neutraalia näkemystä. Bitcoinin 90 päivän toteutunut volatiliteetti on noin 38 prosenttia. Se on lähellä Nvidian lukemaa mutta huomattavasti kullan, S&P 500:n ja EUR/USD:n volatiliteettia korkeampi. Ero on tärkeä kaupankävijöille, sillä se voi vaikuttaa positioiden kokoon, velkavivun käyttöön ja salkun riskiin, mutta tiedot eivät yksin osoita selvää hintasuuntaa.
Lyhyellä aikavälillä VIXin 200 päivän keskiarvon ylittävä taso ja BVIVin omaa keskiarvoaan alempi taso viittaavat siihen, että osakekauppiaat hinnoittelevat enemmän turbulenssia kuin Bitcoin-optioiden markkinat. Jos volatiliteetti leviää osakemarkkinoilta, korreloitunut myynti tai riskinottohalukkuuden muutos voi silti aiheuttaa BTC:ssä voimakkaita liikkeitä. Myös implisiittinen volatiliteetti voi nousta nopeasti, kun kauppiaat kiirehtivät suojautumaan. Bitcoinin suhteellisen maltillinen implisiittisen volatiliteetin lukema voi puolestaan kertoa siitä, etteivät optiokauppiaat vielä odota hintavaihteluiden välitöntä voimistumista.
Pidemmällä aikavälillä Bitcoinin volatiliteetin lasku noin 58 prosentin historiallisesta keskiarvosta vuodesta 2020 lähtien sekä kesäkuun 2020 huipusta, joka oli 134 prosenttia, viittaa vakauden paranemiseen. Volatiliteetti on kuitenkin yhä paljon suurempi kuin tärkeimpien perinteisten omaisuuserien, joten Bitcoin ei ehkä vielä tarjoa samanlaista puolustavaa tai valuutan kaltaista profiilia. Kuten aiemmissakin jaksoissa, jolloin makrotalouden epävarmuus lisäsi volatiliteettia eri omaisuusluokissa, toteutunutta volatiliteettia ja optiomarkkinoiden indikaattoreita on syytä seurata yhdessä. Kumpikaan ei takaa tulevaa tuottoa, eikä tämä raportti yksinään ole nousu- eikä laskusuuntainen kaupankäyntisignaali.