Volatilitatea Bitcoinului este comparabilă cu cea a Nvidia, dar o depășește cu mult pe cea a euro
Volatilitatea realizată pe 90 de zile a Bitcoin era de aproximativ 38% joi, potrivit calculelor CoinDesk. Valoarea este apropiată de cea a Nvidia, de 37%, dar cu mult peste nivelurile aurului, de 23,5%, și ale S&P 500, de 11%. Perechea euro-dolar a fost mult mai stabilă, la 4,6%, ceea ce face ca Bitcoin să fie de aproximativ opt ori mai volatil.
Volatilitatea Bitcoin a scăzut în timp: media sa din ianuarie 2020 a fost de aproximativ 58%, iar în iunie 2020 a atins un vârf de 134%. Cea mai mică valoare, 27,5%, a fost înregistrată în septembrie 2025. Cifrele arată că Bitcoin a devenit mai puțin volatil, dar rămâne mai riscant decât principalele active tradiționale — un factor de care traderii țin cont când evaluează diversificarea portofoliului și dimensiunea pozițiilor.
Un alt semnal al pieței a arătat că VIX-ul S&P 500 era peste media sa pe 200 de zile, în timp ce indicatorul de volatilitate implicită a Bitcoin, BVIV, se menținea sub propria medie pe 200 de zile. Acest lucru indică așteptări privind turbulențe în creștere pe piețele de acțiuni, dar așteptări relativ temperate pentru Bitcoin, deși situația s-ar putea schimba dacă volatilitatea se propagă pe piețe.
Neutral
Raportul este în principal o comparație a măsurilor de volatilitate, nu un nou factor declanșator pentru cererea, oferta sau reglementarea Bitcoin. Prin urmare, este probabil ca impactul său direct asupra pieței să fie limitat, ceea ce susține o perspectivă neutră. Volatilitatea realizată a Bitcoin pe 90 de zile, de aproximativ 38%, este apropiată de cea a Nvidia, dar rămâne mult peste nivelurile aurului, indicelui S&P 500 și perechii EUR/USD. Această diferență contează pentru traderi, deoarece poate influența dimensionarea pozițiilor, efectul de levier și riscul portofoliului, însă datele, luate singure, nu indică o direcție clară a prețului.
Pe termen scurt, contrastul dintre un VIX peste media sa pe 200 de zile și un BVIV sub propria medie sugerează că traderii de acțiuni anticipează mai multă turbulență decât piețele de opțiuni Bitcoin. Dacă volatilitatea se propagă dinspre acțiuni, vânzările corelate sau o schimbare a apetitului pentru risc ar putea totuși să provoace mișcări bruște ale BTC; de asemenea, volatilitatea implicită poate crește rapid atunci când traderii se grăbesc să se protejeze. În schimb, valoarea relativ moderată a volatilității implicite a Bitcoin ar putea indica faptul că traderii de opțiuni nu anticipează încă o creștere imediată a fluctuațiilor de preț.
Pe termen mai lung, scăderea față de media istorică a volatilității Bitcoin, de aproximativ 58% din 2020, și față de maximul de 134% din iunie 2020 sugerează o stabilitate în creștere. Totuși, volatilitatea sa rămâne mult mai ridicată decât cea a principalelor active tradiționale, astfel că Bitcoin s-ar putea să nu ofere încă același profil defensiv sau asemănător unei monede. Ca în episoadele anterioare în care incertitudinea macroeconomică a amplificat volatilitatea în mai multe clase de active, volatilitatea realizată și indicatorii pieței de opțiuni ar trebui monitorizați împreună. Niciunul nu garantează performanțele viitoare, iar acest raport, luat singur, nu reprezintă un semnal de tranzacționare nici de creștere, nici de scădere.