ความผันผวนของ Bitcoin เทียบเท่ากับ Nvidia แต่สูงกว่าของยูโรมาก
ตามการคำนวณของ CoinDesk ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของ Bitcoin ในช่วง 90 วันอยู่ที่ประมาณ 38% เมื่อวันพฤหัสบดี ใกล้เคียงกับ Nvidia ที่ 37% แต่สูงกว่าทองคำที่ 23.5% และ S&P 500 ที่ 11% มาก ส่วนคู่เงินยูโร-ดอลลาร์มีเสถียรภาพกว่ามาก โดยอยู่ที่ 4.6% ทำให้ Bitcoin มีความผันผวนสูงกว่าราวแปดเท่า
ความผันผวนของ Bitcoin ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป โดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 58% นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2020 และพุ่งขึ้นสูงสุดที่ 134% ในเดือนมิถุนายน 2020 ค่าต่ำสุดที่ 27.5% เกิดขึ้นในเดือนกันยายน 2025 ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า Bitcoin มีความผันผวนน้อยลง แต่ยังคงมีความเสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์ดั้งเดิมหลัก ๆ ซึ่งเป็นปัจจัยที่เทรดเดอร์ใช้พิจารณาเมื่อตัดสินใจเรื่องการกระจายการลงทุนในพอร์ตและขนาดสถานะ
สัญญาณตลาดอีกตัวหนึ่งแสดงให้เห็นว่า VIX ของ S&P 500 อยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน ขณะที่มาตรวัดความผันผวนโดยนัยของ Bitcoin หรือ BVIV ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 วันของตัวเอง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดคาดว่าความผันผวนของหุ้นจะเพิ่มขึ้น แต่คาดการณ์เกี่ยวกับ Bitcoin ยังค่อนข้างสงบ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์อาจเปลี่ยนไปหากความผันผวนแพร่กระจายไปทั่วตลาด
Neutral
รายงานนี้เป็นการเปรียบเทียบมาตรวัดความผันผวนเป็นหลัก ไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นใหม่ที่ส่งผลต่ออุปสงค์ อุปทาน หรือกฎระเบียบของ Bitcoin ดังนั้นผลกระทบโดยตรงต่อตลาดจึงมีแนวโน้มจำกัด และสนับสนุนมุมมองที่เป็นกลาง ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของ Bitcoin ในช่วง 90 วันอยู่ที่ประมาณ 38% ซึ่งใกล้เคียงกับ Nvidia แต่ยังสูงกว่าทองคำ S&P 500 และ EUR/USD มาก ความแตกต่างนี้สำคัญต่อเทรดเดอร์ เพราะอาจส่งผลต่อการกำหนดขนาดสถานะ เลเวอเรจ และความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน แต่ข้อมูลเพียงอย่างเดียวไม่ได้บ่งชี้ทิศทางราคาอย่างชัดเจน
ในระยะสั้น ความแตกต่างระหว่าง VIX ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน กับ BVIV ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตัวเอง บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์หุ้นกำลังประเมินว่าจะเกิดความผันผวนมากกว่าที่ตลาดออปชัน Bitcoin คาดไว้ หากความผันผวนจากตลาดหุ้นแพร่กระจายออกไป การขายสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวสัมพันธ์กันหรือการเปลี่ยนแปลงของความต้องการรับความเสี่ยงก็ยังอาจทำให้ BTC เคลื่อนไหวรุนแรงได้ อีกทั้งความผันผวนโดยนัยอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทรดเดอร์เร่งป้องกันความเสี่ยง ในทางกลับกัน ค่าความผันผวนโดยนัยของ Bitcoin ที่ค่อนข้างต่ำอาจบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ออปชันยังไม่ได้คาดการณ์ว่าราคาจะแกว่งตัวเพิ่มขึ้นทันที
ในระยะยาว การลดลงจากค่าเฉลี่ยความผันผวนในอดีตของ Bitcoin ที่ประมาณ 58% นับตั้งแต่ปี 2020 และจากจุดสูงสุด 134% ในเดือนมิถุนายน 2020 บ่งชี้ถึงเสถียรภาพที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของ Bitcoin ยังคงสูงกว่าสินทรัพย์ดั้งเดิมหลัก ๆ มาก จึงอาจยังไม่มีคุณสมบัติเชิงป้องกันความเสี่ยงหรือคุณสมบัติคล้ายสกุลเงินในระดับเดียวกัน เช่นเดียวกับช่วงก่อนหน้าที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์หลายประเภท ควรติดตามทั้งความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงและตัวชี้วัดจากตลาดออปชันควบคู่กัน ไม่มีตัวชี้วัดใดรับประกันผลตอบแทนในอนาคต และรายงานนี้เพียงอย่างเดียวไม่ใช่สัญญาณซื้อขายขาขึ้นหรือขาลง