Biến động của Bitcoin ngang bằng Nvidia nhưng vượt xa đồng euro

Báo cáo này chủ yếu so sánh các thước đo biến động, chứ không đưa ra chất xúc tác mới đối với nhu cầu, nguồn cung hay quy định về Bitcoin. Vì vậy, tác động trực tiếp của báo cáo lên thị trường có thể sẽ hạn chế, qua đó củng cố quan điểm trung lập. Mức biến động thực tế trong 90 ngày của Bitcoin, khoảng 38%, gần với Nvidia nhưng vẫn cao hơn nhiều so với vàng, S&P 500 và EUR/USD. Khác biệt này có ý nghĩa với các nhà giao dịch vì có thể ảnh hưởng đến quy mô vị thế, đòn bẩy và rủi ro danh mục, nhưng chỉ riêng dữ liệu này không xác lập được hướng đi rõ ràng của giá. Trong ngắn hạn, sự tương phản giữa VIX cao hơn mức trung bình 200 ngày và BVIV thấp hơn mức trung bình của chính nó cho thấy các nhà giao dịch cổ phiếu đang định giá mức biến động lớn hơn so với thị trường quyền chọn Bitcoin. Nếu biến động từ thị trường cổ phiếu lan sang các thị trường khác, hoạt động bán tháo có tương quan hoặc sự thay đổi khẩu vị rủi ro vẫn có thể khiến BTC biến động mạnh; biến động hàm ý cũng có thể tăng nhanh khi nhà giao dịch đổ xô phòng hộ. Ngược lại, mức biến động hàm ý tương đối thấp của Bitcoin có thể cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn chưa dự đoán giá sẽ biến động mạnh ngay lập tức. Về dài hạn, việc Bitcoin giảm so với mức biến động trung bình lịch sử khoảng 58% kể từ năm 2020 và mức đỉnh 134% vào tháng 6 năm 2020 cho thấy tính ổn định đang được cải thiện. Tuy nhiên, biến động của Bitcoin vẫn cao hơn nhiều so với các tài sản truyền thống lớn, nên có thể Bitcoin chưa có được đặc tính phòng thủ hoặc tương tự tiền tệ như các tài sản đó. Cũng như những giai đoạn trước đây khi bất ổn kinh tế vĩ mô đẩy biến động lên cao trên nhiều loại tài sản, cần theo dõi đồng thời biến động thực tế và các chỉ báo quyền chọn. Không chỉ báo nào đảm bảo hiệu suất trong tương lai, và riêng báo cáo này không phải là tín hiệu giao dịch tăng giá hay giảm giá.