Bitwise: Bitcoin minder volatiel dan Nvidia; institutionele ETF-instroom versus verkopen door langetermijnhouders

| bitcoinist.com
Bitwise meldt dat Bitcoin (BTC) in 2025 minder volatiliteit toonde dan Nvidia (NVDA) en verwacht dat die trend doorzet in 2026. In 2025 schommelde BTC ruwweg van $75.000 (april) tot een oktoberhoogte nabij $126.000 (ongeveer 68% swing), tegenover een swing van ongeveer 120% voor Nvidia. Bitwise schrijft de verminderde BTC‑volatiliteit toe aan bredere institutionele adoptie, de groei van spot‑BTC ETF's en traditionele beleggingsproducten, en voorziet toenemende allocaties door banken en vermogensbeheerders (Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo, Merrill Lynch genoemd). Het bedrijf verwacht aanhoudende ETF‑instroom, versnelde on‑chain ontwikkeling, duidelijker crypto‑vriendelijke regelgeving en het potentieel voor een nieuwe BTC‑all‑time‑high en een verzwakking van de historische vierjarige boom‑bust‑cyclus. Recente onderzoeken van K33 en CryptoQuant benadrukken echter zware verkopen door langetermijnhouders: ongeveer 1,6 miljoen eerder inactieve munten zijn sinds begin 2023 verplaatst (~$140 mrd) en bijna $300 mrd aan >1 jaar inactieve munten zijn in 2025 weer de markten binnengekomen; CryptoQuant signaleerde één van de grootste langetermijnhouderdistributies in meer dan vijf jaar in de afgelopen 30 dagen. Handelaren moeten de bullish structurele drijfveren (institutionele vraag, spot ETF‑liquiditeit, regelgevende duidelijkheid) afwegen tegen de aanhoudende langetermijnhouderaanbod en macro‑risico's (halving, rente, leverage). Op korte termijn kunnen aanhoudende verkopen door langetermijnhouders neerwaartse druk uitoefenen ondanks verbeterende institutionele stromen; op langere termijn zijn grotere institutionele adoptie en ETF‑instromen constructief voor compressie van BTC‑volatiliteit en prijsvorming.
Bullish
De netto-impact op BTC wordt als bullish geclassificeerd omdat Bitwise' stelling zich richt op structurele verbeteringen aan de vraagzijde: bredere institutionele adoptie, groeiende allocaties naar spot BTC‑ETF's, verbeterde regelgevingshelderheid en verwachte on‑chain ontwikkeling. Deze factoren ondersteunen hogere langetermijnvraag, verminderde gerealiseerde volatiliteit en de mogelijkheid van nieuwe all‑time highs. Er zijn echter belangrijke kanttekeningen voor traders: grootschalige verkopen door langetermijnhouders (volgens K33 en CryptoQuant) injecteren aanzienlijke aanbod dat rallies op korte termijn kan beperken of omkeren. Bijgevolg: - Korte termijn (dagen–weken): gebalanceerd tot negatief risico — zware distributies door langetermijnhouders en macro‑risico's (rentebewegingen, halving, leverage) kunnen drawdowns veroorzaken ondanks ETF‑instroom. Verwacht volatiliteitspieken en mogelijke snelle sell‑offs. - Middellange termijn (weken–maanden): gemengd — gestage ETF‑instromen en duidelijkere institutionele pipelines kunnen aanbod absorberen, maar aanhoudende verkopen door houders kunnen consolidatie verlengen. - Lange termijn (kwartalen+): positief — duurzame institutionele allocaties en productisering van BTC (spot‑ETF's, deelname van banken/wealth managers) zouden volatiliteit moeten comprimeren en constructief zijn voor prijsontdekking. Voor traders: beheer positieomvang en tijdshorizon, volg ETF‑stromen, on‑chain metrics voor langetermijnhouderstromen en regelgevende aankondigingen als primaire trade‑catalysatoren.