米国の需要が弱まる中、ビットコインは過去最も低調な10月に直面
ビットコインは2020年以来、最も低調な10月となる見通しで、9月の終値約83,567ドルに対し、現在は約80,800ドルで取引されています。2020年以降、10月の歴史的な平均上昇率は18.1%ですが、今月のビットコインは約4%下落しています。
CryptoQuantによると、Coinbase Premiumは10月を通じてマイナスで、平均は-0.093、約-0.146まで低下しました。これは6月下旬以来の最低水準です。この数値は、海外取引所と比べて米国の現物需要が弱いことを示唆しています。CryptoQuantのBull Score Indexも90から60に低下しましたが、10項目の指標のうち6項目は依然として強気でした。50を下回れば、状況がより明確に変化したことを示すことになります。
短期保有者は、損失を和らげる未実現利益が減っています。10月26日時点で、1～3カ月保有されたコインの実現価格をビットコイン価格は8.1%上回っていましたが、9月22日の33.4%から縮小しました。トレーダーは、金利やリスク選好の手掛かりを得るため、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定と発言に注目しています。より緩和的な姿勢は反発を後押しする可能性がある一方、慎重な見通しは圧力を強める可能性があります。ただし、どちらもビットコインの次の動きを保証するものではありません。
Bearish
短期的なシグナルは、ビットコインに弱気な見方を示しています。BTCは9月の終値を下回って取引され、Coinbase Premiumは10月を通じてマイナス圏にとどまり、CryptoQuantのBull Scoreは90から60へと急落しました。短期保有者の含み益の余裕が縮小しているため、価格がさらに下落すれば、売却を急ぐトレーダーも出てくる可能性があります。これらの指標は総じて、現物市場での買いが弱まり、悪材料への感応度が高まっていることを示していますが、弱気相場の開始を裏付けるものではありません。
取引所での需要の弱さ、モメンタム指標の悪化、保有者の利益縮小という同様の組み合わせは、これまで不安定な値動きや下落圧力と重なることがよくありました。ただし、記事はこれらの指標だけで価格が決まるとは述べていません。連邦準備制度の決定は、近い時期の重要な材料です。より市場を支える姿勢が示されれば、リスク選好が改善して反発につながる可能性がある一方、慎重な見通しは売りを強めるおそれがあります。そのため、発表前後にはボラティリティが高まる可能性があります。
より長期的な見通しは、米国の現物需要が回復するか、そしてより広範な市場指標が安定するかに左右されます。CryptoQuantの10項目の指標のうち6項目は依然として強気で、Bull Scoreも、より明確な局面転換の基準として示された50を上回っています。回復の余地は残されていますが、需要が改善するまでは上昇局面で売り圧力に直面し、市場の安定性も脆弱なままとなる可能性があります。